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一、股市动态分析30指数回顾及简评
上证指数上周末收于3260.69点，本周末收于3046.97点，本周下跌6.55%;股市动态30指数上周末报收839.92点，本周末收于804.26点，全周下跌4.25%;其中股票组合下跌6.67%。
股市动态30指数自2008年1月1日设立以来，下跌19.57%,同期上证指数下跌42.09%。股市动态30指数本周跑赢指数。从本周内成份股的表现来看，房地产板块的个股表现强势，地产行业在前期领先调整之后已经消化了利空的压力，我们对于下半年的房价走势依然看好，地产股也同样值得期待。本周我们继续加仓了北京城建。
成份股涨跌幅前五名
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成份股名称 |
涨幅前五名 |
成份股名称 |
跌幅前五名 |
|
华侨城 |
10.09% |
中国软件 |
-15.72% |
|
中兴通讯 |
2.00% |
安泰科技 |
-14.58% |
|
华发股份 |
1.83% |
中创信测 |
-13.71% |
|
一汽轿车 |
1.21% |
川投能源 |
-13.16% |
|
北京城建 |
0.58% |
太极集团 |
-12.34% |
二、股市动态30指数调整
调入北京城建（600266）850，000股，北京城建总股数为1，850，000股，仓位增至4.36％。
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股市动态30指数成分股本周表现（09.08.07-09.08.14) |
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成份股名称 |
代码 |
09.08.07收盘价（元） |
09.08.14收盘价(元） |
涨跌幅(%) |
新计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
|
招商银行 |
600036 |
17.98 |
17.26 |
-4.00% |
650000 |
11,219,000 |
1.39 |
|
工商银行 |
601398 |
5.09 |
4.83 |
-5.11% |
2400000 |
11,592,000 |
1.44 |
|
中创信测 |
600485 |
15.76 |
13.6 |
-13.71% |
1500000 |
20,400,000 |
2.54 |
|
中国平安 |
601318 |
56.74 |
52.62 |
-7.26% |
180000 |
9,471,600 |
1.18 |
|
安泰科技 |
000969 |
24.55 |
20.97 |
-14.58% |
500000 |
10,485,000 |
1.30 |
|
华侨城 |
000069 |
20.62 |
22.7 |
10.09% |
1000000 |
22,700,000 |
2.82 |
|
华发股份 |
600325 |
20.24 |
20.61 |
1.83% |
1500000 |
30,915,000 |
3.84 |
|
兴发集团 |
600141 |
17.59 |
16.22 |
-7.79% |
460800 |
7,474,176 |
0.93 |
|
中信证券 |
600030 |
34.96 |
32.56 |
-6.86% |
440000 |
14,326,400 |
1.78 |
|
泸州老窖 |
000568 |
32.33 |
28.9 |
-10.61% |
736000 |
21,270,400 |
2.64 |
|
百联股份 |
600631 |
13.46 |
13.02 |
-3.27% |
1460000 |
19,009,200 |
2.36 |
|
中国软件 |
600536 |
26.84 |
22.62 |
-15.72% |
2000000 |
45,240,000 |
5.63 |
|
一致药业 |
000028 |
21 |
20.5 |
-2.38% |
900000 |
18,450,000 |
2.29 |
|
太极集团 |
600129 |
10.13 |
8.88 |
-12.34% |
2379000 |
21,125,520 |
2.63 |
|
同仁堂 |
600085 |
17.95 |
16.71 |
-6.91% |
1308000 |
21,856,680 |
2.72 |
|
上海机场 |
600009 |
16.84 |
15.14 |
-10.10% |
500000 |
7,570,000 |
0.94 |
|
宇通客车 |
600066 |
14.32 |
13.34 |
-6.84% |
1131000 |
15,087,540 |
1.88 |
|
冠农股份 |
600251 |
29.06 |
27.64 |
-4.89% |
187500 |
5,182,500 |
0.64 |
|
一汽轿车 |
000800 |
17.4 |
17.61 |
1.21% |
1000000 |
17,610,000 |
2.19 |
|
科力远 |
600478 |
18.63 |
16.62 |
-10.79% |
666000 |
11,068,920 |
1.38 |
|
宝钢股份 |
600019 |
8.76 |
8.05 |
-8.11% |
1000000 |
8,050,000 |
1.00 |
|
川投能源 |
600674 |
20.97 |
18.21 |
-13.16% |
900000 |
16,389,000 |
2.04 |
|
火箭股份 |
600879 |
11 |
9.83 |
-10.64% |
630000 |
6,192,900 |
0.77 |
|
中兴通讯 |
000063 |
33.53 |
34.2 |
2.00% |
564200 |
19,295,640 |
2.40 |
|
科达机电 |
600499 |
16.11 |
15.5 |
-3.79% |
650000 |
10,075,000 |
1.25 |
|
时代新材 |
600458 |
14.9 |
13.85 |
-7.05% |
1000000 |
13,850,000 |
1.72 |
|
中国神华 |
601088 |
36.99 |
34.03 |
-8.00% |
300000 |
10,209,000 |
1.27 |
|
厦门空港 |
600897 |
16.6 |
15.7 |
-5.42% |
1000000 |
15,700,000 |
1.95 |
|
中国中铁 |
601390 |
6.85 |
6.34 |
-7.45% |
6000000 |
38,040,000 |
4.73 |
|
北京城建 |
600266 |
18.83 |
18.94 |
0.58% |
1850000 |
35,039,000 |
4.36 |
|
证券市值 |
|
|
|
|
|
514,894,476 |
64.02 |
|
现金 |
|
|
|
|
|
289,368,107 |
35.98 |
|
总市值 |
|
|
|
|
|
804,262,583 |
100.00 |
|
股票组合表现（不考虑现金） |
—— |
|
09.08.07市值 |
最新市值（未调整前） |
涨跌幅(%) |
|
534,454,798 |
498,795,476 |
-6.67% |
三、股市动态30成份股最新研究及评论
北京城建是二线房产股龙头，主营二级开发，参与一级开发，参股国信证券、中科招商、北京科技园建设等。公司地产业务发展势头强劲，参股项目股权增值巨大。
公司作为北京市房地产区域龙头，一级开发方面，建筑面积达296万平米，其中4个项目位于北京。二级开发方面，项目储备660万平米，权益建筑面积394万平米，其中超过50%位于北京。京外有259万平米、持股约39%的浙江舟山长峙岛项目及重庆项目。
未来贡献利润较大的是首城国际项目。该位于朝阳区广渠路，占地面积20万平米，建筑面积60万平米，权益比例50%，与首开合作开发，由城建并表。
我们比较看好公司舟山长峙岛项目，该规划建筑面积达250万平方米，目前附近房价8000-10000元/平米。该项目目前主要有公司和浙江绿城联合开发，公司占有38.75％的权益，有望给公司带来较高收益。
从收入角度，09年主要收入来源为首城国际、公园2008、世华水岸、重庆尚源等。
公司还参股20%北京国奥投资公司和25%北京五棵松文化体育中心公司，奥运村公寓36万平米，售价约25000元/平方米，09年交房。
在股权投资方面，公司持有国信证券3.43亿股（持股比例4.9%），每股成本0.37元。国信证券07年实现净利润75.57亿元、08年21.46亿元。据《东方早报》8月13日报道，国信证券已经向发审委提交上市申请，拟在主板IPO上市。北京城建持股国信证券这一块估值可以给50亿元。
公司参股中科招商30%，是第一大股东。中科招商成立于2000年12月，是中国首家经政府批准的创投基金型专业管理机构。目前储备了大量的拟上市项目，包括广州捷赛、先锋软件、青牛软件等等。估值不下10亿元。
公司持股21.54%的北京科技园建设，08年底净资产达15.7亿元，总资产超过100亿元，收入26亿元，净利润1.7亿元。按照3倍PB的估值，也有10亿元市值。而且北京科技园建设也是拟上市的公司。
此外，公司还出资5500万成立环保公司，控股55%，先后参股5家污水处理公司，总投资金额约1.86亿元。
公司目前市值140亿，地产类估值一般参考RNAV,国泰君安在今年5月份给房地产业务给出的RNAV为15.6元,而RNAV也是跟房价同步波动的。公司目前股价只是反映了地产业务的估值，其他价值被极度低估，建议投资者关注。
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