| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年07月23日 14:25 |
作者： |
吴勇毅 |
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消息面平淡，技术面压力尚存。上周７．１３－７．１５五个交易日，整个软件板块波澜不惊，个股分化明显，几家欢乐几家愁，整体走高乏力，表现乏“善”可称。
然而近来，软件板块似乎一直是“藏龙卧虎”之地，几乎每周总会爆发出一只“牛股”，令人再次瞩目。
科大讯飞成为最大“黑马”
谁也没想到，一直默默无闻、盘整近三个月的科大讯飞突然在上周一飞冲天，其中周二、四和五三个交易日涨停，周五报收３５．５９元，飙涨４９．１０％，列沪深两市涨幅榜第一，其强悍的走势令人为之惊叹。
和诸多中小企业纷纷受阻金融危机不同的是，科大讯飞近期暴涨的背后则是业绩高速增长的推动，其业绩亦远好于中国软件、浪潮软件等。从０８年第三季到０９年第一季，科大讯飞净利润平均增幅７０％以上，而０９年第二季净利润有可能翻番。可以说，直至上周一，科大讯飞这个一直被埋在沙里的“黄金”才始露英雄本色。
据悉，作为我国惟一以语音技术为主要产业化方向的“国家８６３计划成果产业化基地”和“国家规划布局内重点软件企业”，其核心技术代表世界最高水平。目前科大讯飞在中文语音技术市场占有６０％以上的份额，在语音合成产品市场占有７０％以上的份额，在电信等主流行业的份额更达８０％以上，其未来高速成长态势值得期待。
而相比之下，其它软件个股上周整体表现一般，没有科大讯飞的风头。因“核高基”中标企业名单仍没出炉，中报业绩也未见预报，也使整个软件板块失去炒作的由头，显得有些沉默。
但近期软件板块从不缺少题材股，也不乏实力派，要从中捕捉到像科大讯飞这样“超级黑马”，必须要有勇有谋，慧眼识“才”，提早“潜伏”。
软件业下半年前景看好
近来，我国软件产业之所以能够逆势飘红，应该说得益于目前软件在我国社会各层面的应用不断普及扩大，国内信息化水平日益提高，工业化和信息化融合进程不断推进，对外外包服务水平也逐步提高，我国软件产业的发展空间越来越广阔。
虽然我国软件业整体受到了国际金融危机的影响，但是软件外包、服务外包、管理软件、集成、服务等业务依然保持了良好的增长态势。据统计，１－５月份，我国软件产业完成业务收入达３２９１亿元，增速虽比去年同期下降了６个百分点，但同比增速依然超过２３．３％。软件技术服务增长尤其明显，高达近３０％，而软件外包服务收入增速更是高达８５％。目前我国的软件外包企业已超过２５００家。
而下半年，不断实施的各项利好政策，必将对我国软件产业链各个环节的发展起到越来越重要的推进作用，对企业业绩的提升也必将带来越来越明显的成效。未来几年，我国软件行业正常的增长速度应在３０％左右。
可以说，我国软件行业已走出了发展初始的混沌期，目前正处发展中的青春期，将成为全球软件产业重要基地之一。工信部预计，国内信息化将成为支撑国民经济不断发展的主要推动力，２０１０年我国软件产业的收入将超过１万亿元，在我国ＧＤＰ中的比例将达到２％，并成为新的全球外包中心。
如今软件业已成为了国内电子信息行业中惟一保持增长的细分行业，而软件股更是其中的当家花旦，值得重点关注。
基于对于未来半年内软件上市公司有可能出现并购浪潮、ＩＴ服务行业得到政府大力扶植、电信行业整合及大规模建设以及未来制造行业大规模信息化的判断，建议投资者以政策支持与“两化”融合为主线，重点关注三类行业信息化带来的投资机会。
一是新的行业契机，比如未来智能电网方面的总投资将不低于２０００亿，并且政策力度与实际投资额仍有超预期的可能，对软件的需求将大幅增长，代表企业有长城开发、中天科技、浪潮软件等；二是投资拉动的机会，受４万亿投资拉动，交通、社保、教育等领域的信息化投入将大幅增加，代表企业有东软集团、航天信息、中国软件等；三是内生性持续增长，电信与金融行业是行业信息化需求量最为旺盛、持久的领域之一，吸引了国内外众多的优秀信息化服务商，代表企业有用友软件、科大讯飞、华胜天成、东华软件等。
未来软件业的几个挑战
海通证券分析报告指出，０９年上市公司中报业绩增长处于前５名、有望超出市场预期的行业是电力、软件及服务、医药、技术硬件及设备、建筑，而其中信息服务业环比增幅则高达１００％以上。
然而我国经济虽然已触底复苏，软件业走在复苏的前列，但是软件业仍然面临诸多的困难和挑战：
一是国内经济回升基础尚不稳固，回升过程中还存在不确定、不稳定的因素，有可能导致市场ＩＴ需求降低；二是回升格局还不平衡，软件业高端需求旺盛，中端需求尚好，但低端需求偏弱，政府、大型企业需求强劲，广大中小企业需求下降；三是我国软件企业有２万多家，但过于分散，单个规模都很小，竞争激烈，面对国外资本并购，不少企业难于生存；四是人民币不断升值将导致外包业务出现成本上升、利润下降的趋势，而ＩＴ从业人员工资水平持续上涨也有可能导致行业盈利能力降低；五是各项扩张、自主创新和转型升级的压力迫使企业不断投重金以自救革新，使软件企业面临较大资金的困难与瓶颈。
另外，尽管出台接二连三的利好政策，但是距离切实改善行业基本面还有较长一段时间，软件业的业绩或许并没有如业界所期望的那样美好，仍需时间检验，一定程度上也考验投资者的耐心。
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