| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年06月19日 07:31 |
作者： |
李冰 |
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□ 本报记者 李 冰
日前，深交所完成了对深市主板和中小企业板上市公司2008年度信息披露的考核工作，并向社会公开了考核结果。其中主板公司不及格17家，中小板公司不及格2家。
这对规范证券市场有很重要的意义，而现在很多小股东维权案例的主要原因就是因为上市公司披露的不透明、不完善。”中国人民大学企业改制研究所所长、中国社会科学院国际投资研究中心研究员、中国政法大学法律方法研究中心高级顾问、当年达能、娃哈哈之争的诉讼律师钱卫清在接受记者采访时候表示。
信息披露是市场运作的基石
据深交所披露，其深市主板考评不及格的17家公司分别是：深华发、*ＳＴ深泰、*ＳＴ大通、*ＳＴ本实、Ｓ*ＳＴ生化、ＳＴ玉源、汇通集团、*ＳＴ丹化、旭飞投资、汕电力、吉林制药、光华控股、*ＳＴ威达、Ｓ*ＳＴ圣方、思达高科、*ＳＴ联油、*ＳＴ欣龙。深市中小板考评不及格的2家公司分别是*ＳＴ琼花和*ＳＴ张铜。
据了解，深交所此次考核是对深交所上市公司2008年度信息披露工作进行的综合性考评，旨在强化信息披露义务人的披露责任，提高上市公司规范运作意识。对于每一份公告的质量，深交所有关部门均从真实性、准确性、完整性、及时性、合法合规性和公平性等六个方面进行评分，综合考虑上市公司与证券监管机构工作配合情况、信息披露事务管理情况，以及被采取监管措施情况等多方面因素，对上市公司2008年度的信息披露工作进行多角度评价，形成最终考评结果。
“行业监管机构，对披露考评不合规的上市公司，督促上市公司提高规范运作水平，提高信息披露的质量，最终保护投资者的合法权益和知情权。”杭萧钢构及ST科龙案的著名维权律师武峰接受记者采访时候表示。他同时表示：“信息披露是市场运作的一个基石，是一个基础，没有一个依法规范的信息披露，就谈不上一个健康、透明、有效、有序的证券市场。”
著名财经评论人曹中铭也表示：“上市公司的信息披露做到及时、准确、真实、完整，不仅是投资者进行投资决策参考的需要，也是其最起码的职责要求，与此同时，也关系到上市公司内部治理结构是否健全，内控机制是否完善等多个方面。但是，客观地说，A股市场上市公司在信息披露方面还需实现质的提高。”
维权案例频发 信息披露是主因
“现在很多小股东维权的案例频发，其主因就是信息披露不详实或是虚假性的信息，误导投资者。信息披露是整个市场运作的基础，其重要性不言而喻。”钱卫清对记者分析道。
而武峰律师对此表示赞同，他表示：“信息披露的违法违规、最典型的就是财务造假，关于信息披露司法解释的四种形式是虚假记载、误导性陈述、重大遗漏、不正当披露。在上市公司里面的维权案子基本都是因为信息披露的违法违规，从最早的银广夏、杭萧钢构、科龙电器等等都特别典型。”
记者看到，在深市主板17家考评不及格的上市公司中，10家为披“星”戴“帽”公司，像*ST深泰、*ST大通、*ST本实、S*ST生化、*ST联油、*ST欣龙等均“金榜题名”。
深市中小板考评不及格的2家公司分别是*ST琼花和*ST张铜。这两家不及格公司的“特点”相当突出。
“新八股”之一的*ST琼花在中小板挂牌的第十一个交易日就曝出隐瞒国债投资的丑闻。不仅如此，自2006年3月起，前董事长、上市公司实际控制人于在青利用公司及控股子公司公章，违规为其本人、公司控股股东等关联方多次提供担保，累计违规提供担保13792.5万元。为此，深交所对江苏琼花及其控股股东琼花集团，包括于在青本人给予公开谴责的处分，并公开认定于在青不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。同样的，*ST张铜2006年10月份上市，2007年即出现亏损，去年全年以及今年一季度每股收益同样都是负数，并且去年还产生巨亏。
这些上市公司考评不及格，并非没有原因，问题无疑出在其公司治理上和信息披露不透明。
“信息披露越规范市场操纵余地就越小。”著名维权律师严义明接受记者采访时直言不讳。他同时表示：“规范上市公司的信息披露是个很好的现象，也有利于规范市场行为，但是重点是能否持续下去，能否有强硬的打击力度。”
19家考核不合规公司
将面临什么样的处罚？
据记者了解，对于考核中发现的问题，深交所表示，正在进一步研究制定提高中小企业板上市公司透明度和信息披露质量的相关措施；对于年度信息披露工作较差的公司，深交所将对其董事长、董事会秘书等人员进行专题的后续培训，督促公司提高规范运作水平和信息披露质量，保护投资者权益。
那么这些公示不合格的上市公司将会有什么样的处罚？
“对这些公司进行处罚的话，是要证监会进行处罚的，但是目前不能确定这些公司将会面临什么处罚，可能是是罚款或者是不了了之。这就要看这次的力度怎么样了，而且目前据我所知还没有高管进行再培训的例子。”严义明表示。
武峰律师表示：“据我所知目前没有过高管再培训的例子，但如果再培训绝对是对提高依法规范意识还是有帮助的。对于怎么处罚，一般要看证监法的规定，一般是对上市公司和相关责任人员等进行罚款或者是市场禁入。”
“不一定会有处罚，很可能的一个处罚结果是，不做出处罚而是相应的公示或是警告，督促尽快完善。”最后钱卫清对记者揣测道。
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