江西铜业(600362)
　　注资承诺概念、稀缺资源概念、定向增发概念、沪深300概念、预亏预减概念、高价概念、大盘概念、H股概念、有色金属概念、可分离债概念、中证100概念。
　　有色行业龙头：公司矿产资源储备位居全国第一，铜矿产量占全国的15.5%，精铜产量占全国的18.5%。公司还拥有钼资源储量41万吨(约占全国总储量10%以上)，08年形成年产标准钼精矿约3500吨的生产能力，规划2010年生产规模将翻一番。公司还是中国最大的黄金、白银生产商之一。
　　资源储备优势：公司旗下的德兴铜矿、永平铜矿、武山铜矿、刁泉铜矿合计拥有铜金属储量1604.8万吨，若加上集团拥有的铜矿，公司可直接控制的铜金属储量约1900万吨，同时拥有约占中国1/3的矿山铜产量，位居国内同行业第一。08年新增资源铜金属储量609万吨、金储量145吨、银储量1700吨。公司铜精矿自给率约40.5%，为国内铜上市公司中最高（云铜为13%，铜陵有色约为7%），08年新增年产铜精矿增加约5600吨金属量。08年1月收购的银山和东同两座矿山合计拥有铜金属储量97.5万吨、银1614.4吨、铅6.2万吨、锌7.4万吨、硫资源1790.7万吨。其中新增铜金属储量相当于公司目前总储量的10.7%。
　　品牌优势：公司是国内最有潜力的电解铜企业之一，“贵冶”牌阴极铜是国内首家在伦敦金属交易所注册的A级产品，也是上海金属交易所一类产品并享受升水待遇。

　　华泰证券
　　我们预测2009-2010年的EPS分别是0.47、0.86、对比国际大型铜矿山的估值走势后，我们认为在预测未来两年铜价在34000元/吨和38000元/吨的较高铜价下，给予公司15-20X的估值是合理的。对应2010年股价在12.9-17.2之间，因此给予“观望”评级。

　　渤海证券
　　根据公司矿山扩建计划，预计2009-2011年公司铜精矿产量分别为16.97万吨、18万吨、21.6万吨。预计2009-2011年公司每股收益分别为0.44元、0.65元和0.85元，对应PE分别为61倍、41倍和32倍。公司股价对未来已经有所透支，评级建议为“中性”。