2月4日，国务院常务会议原则通过纺织工业和装备制造业调整振兴规划。业内人士粗略计算，若3月1日起出口退税率上调1%，纺织和服装行业利润将分别提高31亿元和45亿元左右（或为4%和12%），但在外需不振情况下，纺织业尚难走出低谷；装备制造业则一直受到关注，那些国产设备占比较低的挖掘机以及零部件企业此次受益更直接。

纺织业退税率提高幅度低于预期

    纺织工业调整振兴规划主要包括统筹国际国内两个市场、加强技术改造和自主品牌建设等五方面内容，其中相对具体的有两条：新增中央投资中设立专项重点支持纺纱织造、印染、化纤等行业技术进步和出口退税从14%上调至15%具有实质意义。业界普遍认为，此次出口退税率低于大家之前17%的预期，因此对行业利好有限。昨天，纺织服装板块仍跌幅居前，大智慧该行业指数下跌2.68%,超过大盘跌幅。

    银河证券马莉称，作为高度市场化、且产业集中度非常低（现有规模以上企业43647家）的行业，纺织产业振兴规划很难像汽车、钢铁产业振兴规划一样落实到具体企业，整个规划仅表明了调整方向，具体哪家企业受益需要依据国家后续详细政策的公布。她表示，规划中对现有上市公司有利的包括“建设新疆优质棉纱、棉布和棉纺织品生产基地”，雅戈尔和鲁泰由于在新疆拥有棉花生产基地和纺纱厂将受益。

    分析师指出，政策面不断放松能为企业提供更加宽松的环境，对行业长期发展有利。但振兴规划无法创造需求，企业经营状况的彻底改善仍需要需求上升。目前纺织行业复苏迹象尚不明显。昨天公布的2009年1月份制造业PMI指数显示纺织业生产仍低迷：在20个行业中，纺织行业PMI是最低的，尚不足30%，其中新订单指数和生产指数不足20%。PMI指数如此低说明纺织企业生产热情依然不高，尽管产品库存在下降，但需求还未明显回暖，特别是海外需求仍在减少，行业尚未走出低谷。

装备制造业国产化率可望提高

    本次装备制造业振兴规划中提出加快振兴装备制造业必须依托国家重点建设工程，大规模开展重大技术设备装备自主化工作。一些行业研究员认为，振兴规划中很多内容是我国2005年出台的《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》及后续政策的重申，不过有三大亮点：强调依托重点工程来推进装备国产化；对基础零部件的重视明显增强；提出支持骨干企业联合重组。预计一些配套性的政策如放松信贷等对中小企业度过难关有所帮助，有助于行业提前回暖。

    这次规划对零部件的重视程度空前，振兴思路由之前的“发展主机带动相关零部件发展”，变为“主机与关键零部件共同发展”，因此受益的主体是零部件企业。国泰君安张锦灿认为，此次政策提出在新增中央投资中安排产业振兴和技术改造专项，基础件领域将有进一步政策出台。可能涉及液压件、轴承、数控系统、大型铸锻件行业，目前涉及的上市公司主要是力源液压、轴研科技、天马股份、华锐铸钢等。

    此外，政策还提出建立使用国产首台（套）装备风险补偿机制。机床、重型设备、核电等整机装备领域中的上市公司如太原重工、沈阳机床、昆明机床、秦川发展等将受益；同时提出要依托高效清洁发电、特高压输变电等领域的重点工程。高效清洁发电领域中的上市公司浙富股份、东方电气，特高压输变电领域的特变电工、平高电气、思源电气有望受益。

    长江证券黄振分析，本次装备制造业振兴规划将在短期内通过国产设备采购率来提升相关产品的市场需求，建议投资者近期重点关注国产设备占有率较低的细分子行业上市公司，如挖掘机、机场专用设备及特种机床等行业中的柳工、三一重工、威海广泰、秦川发展、昆明机床、太原重工、天地科技及中国南车。