——申银万国证券公司素描

□本报记者朱茵
　　
　　2012年，中国资本市场锐意创新变革发展，5月券商创新大会推出的11项创新举措已大多落地。种种迹象表明，创新正在行业发酵并真正显效。
　　证券业协会日前公布的2012年券商经营数据显示，老牌券商代表之一申银万国证券公司经纪、资管和融资融券业务等都出现明显增长，创新业务探索可谓“小荷已露尖尖角”。如何在当前复杂多变的市场环境和日益激烈的竞争中抓住机遇，加快发展？申万的哪些探索可供业内分享？中国证券报记者就此采访了公司高管。
　　积极嬗变
　　业务领域多点开花
　　证券业协会最新数据显示，2012年申万经纪业务股票基金市场占有率4.32%，从2010年的第８位上升到第5位。该公司2011年、2012年股票基金市场占有率增速，在市场份额前10大券商中领先，业务增长势头强劲。值得关注的是，该公司并非仅此一项业务增速提升，在资管、债券、融资融券等不少创新业务领域也有不俗表现。
　　在申万内部，转型并非去年才提出。2010年公司新任总裁到位后就提出，经纪业务从传统通道业务向财富管理转型，投行业务从传统承销业务向综合金融服务转型，资产管理业务从基金式经营向信托式资产管理转型，国际业务从香港市场为重点向境内外联动转型，并在证券行业内率先启动转型改革。这些也正是近年来监管层鼓励并推动行业转型的方向。如经纪业务陆续放开代销其他金融产品、投行开启新股发行改革、资管业务推出新政并将产品审批制改备案……
    数据显示，2012年申万经纪业务收入市场占比提升至4.25%，营业部部均盈利能力高于行业平均水平四成，在业务增长的同时经济效益也得到体现。
　　申万资产管理业务规模和效益也双双大幅增加。去年客户管理业务抓住了市场快速扩张的机遇，管理资产规模年末达860亿元，行业排名从2010年的第19位上升到第5位。
　　债券业务主承销金额市场排名从2010年的第31位大幅升至2012年的第15位，主承销各类债券244亿元。在央企债券承销项目上的优势得到进一步扩大。其中，铁道债承销总额连续两年居承销团第1位。场外市场业务保持行业第1位。此外，申万旗下各子公司如申万研究所、申万期货等也依托总公司资源加快协同发展，延伸总公司的金融产业链。
　　该公司总裁储晓明在接受中国证券报记者采访时表示，去年5月券商创新大会上推出的11项具体创新举措，站在证券行业恢复提升五大基础功能、更好服务实体经济发展的高度，为证券公司改革发展创造了极为有利的政策环境。证券公司在业务范围、市场、品种、组织方式、资金供给及适度杠杆经营条件上等各方面的发展条件都被打开，拥有极其广阔的发展空间。
　　创新抓手
　　厚积薄发释放潜能
　　探寻业绩增长的原因，申万负责创新业务的副总裁朱敏杰向中国证券报记者介绍，近两年公司十分重视业务与产品创新工作，突出重点、兼顾全面，加大创新投入，为未来业务发展先行布局。创新工作在2012年取得了比较明显的收获，不仅体现在业绩上，也推动了公司自身发展，提升了客户服务水平，而且积极助力行业一些领域的创新发展。公司希望打造一个从融资方到投资方的全产业链，逐步形成新的经营盈利模式。
　　经纪业务这项传统业务降易升难，申万能够取得新业绩，与创新业务为抓手分不开。该公司虽未取得两融业务先发优势，但利用创新挖潜增效，后来居上。如融资融券业务日均余额达43亿元，年末余额53亿元，业务收入占公司营业收入的比重达到9.3%。这些主要指标均位居行业前列。
　　去年申万资管净收入行业排名从2010年的第19位上升到第3位。该公司资管部门负责人表示，这主要是坚持“资产立司”的方针取得了扎实成效。公司托管资产达到5100多亿元，比2011年增长17%，为今后业务发展奠定了坚实基础。资管新政以来，申万形成了较丰富的产品线，以满足不同类别客户的多样化财富管理需求，如短期理财产品系列灵通快利等一上市即被一抢而空。在推出灵通快利7天、14天产品之后，又设计了30天、60天、90天的产品。同时，客户保证金现金管理产品已经推出。公司通过创新开发了多元化的理财产品系列，相继推出了投资货币市场的理财产品、债券理财产品、期现套利产品，并即将逐步推出新股认购产品、债券分级产品、定增分级产品等。
　　2012年证券监管部门推出的一系列创新业务资格，申万均首批获得，包括转融通、RQFII、中小企业私募债及券商柜台交易等。此外，申万取得多项重要创新业务与产品成果，包括获准发行业内首只券商系短期理财产品、开展约定购回式证券交易业务、开展债券质押式报价回购业务、发行现金管理产品、在业内率先开展机构客户的主券商服务。
　　同时担任证券业协会资产管理委员会主任的储晓明称，我们很重视并希望推动行业的变革发展。在去年5月券商创新大会期间的资产管理业务专业委员会会议上，围绕法律定位、行业定位、业务定位等方面，申万提出10项建议，并积极参与了资产管理业务“一法两则”的制订等工作。
　　作为老牌券商，申万在柜台交易市场建设上积极参与设计，并利用自身券商柜台交易市场建设方案的设计工作，推动了券商柜台交易市场建设的启动，成为证券业协会批准的首批7家试点券商之一。目前，申万正抓紧推进柜台交易业务筹备各项工作，将很快推出产品上线。
　　管理创新
　　五大战略谋发展
　　一方面，证券公司面临的创新发展机遇前所未有；另一方面，证券公司在战略布局、业务创新能力等方面面临极大考验。业内人士表示，创新开闸之后，各公司的风险管控能力将决定未来的发展与分化。
　　中投公司副总经理汪建熙兼任申万董事长后，申万进一步完善了企业法人治理。去年12月新一届董事会和监事会换届工作后，董事会中独立董事人数由原来的2名增至3名。目前，公司正完善内部分级授权制度，提高科学决策的效率。中国证券报记者了解到，近两年申万对本部组织架构进行了较大幅度调整，通过实行功能整合、资源整合及流程梳理，形成大部制运营机制。分公司和营业部的组织架构和经营机制也实行较大调整，积极推进分公司向经营管理实体转型，营业部努力形成多元化、差异化的发展格局。
　　未来行业内可能将开展全面风险管理试点。业内权威人士表示，申万以“合规”为核心的风险管理提升到以“风险”为导向的全面风险管理，着力构建全方位、全过程和集团化的风险管理体系，全面风险管理的架构受到监管部门肯定。
　　目前，申万已借鉴《巴塞尔协议Ⅲ》有关规定，以资本充足率管理为核心，形成较为全面量化的动态风险管理体系；加强对创新业务、产品的风险审查，及时配套出台风险管控措施。储晓明曾表示：“现阶段证券公司在组织架构、业务模块、客户信息等方面的风险管理呈现碎片化，同时交易和管理系统相互分离，这不利于券商全业务链条风险管理的综合实施。”
　　他认为，基于对创新初级阶段的风险考虑，券商有必要对现有的一些制度进行梳理，打通各业务模块实行统一风险管理；监管层可发布一套标准的风险管理纲要性文件以设定行业风险管理作业底限；监管层可研究新的风险管理工具，拓宽券商融资渠道，允许券商开展拆借业务等。近期公司正加快实施公司债和短期融资券的发行工作，以增大公司资金实力。
　　结合去年推出的证券行业创新系列政策，申万优化调整了发展战略，并确定了今后几年内将推进多元化战略、集团化战略，差异化经营战略、协调发展战略及合作联盟战略五大战略举措，以向“国内一流的证券控股集团”目标迈进。