证券时报记者 游芸芸

　　申银万国总裁储晓明表示，现阶段证券公司在组织架构、业务模块、客户信息等方面的风险管理呈现碎片化，同时交易和管理系统相互分离，这不利于公司全业务链条风险管理的综合实施。

　　证券公司风险管理大多等同于合规管理，全面风险管理认识和执行还不够。大多数公司风险管理以被动为主，多数为了应付监管，企业自发性的主动风险管理不足。

　　储晓明认为，目前证券公司风险管理现状如下：一是战略和执行上均缺乏全面风险管理体系，缺乏集团母公司整体设计；二是缺乏全过程风险管理体系，基本没有公司从流程上进行仔细梳理；三是缺乏动态制度管理，很多制度只是摆设；四是风险管理手段单一，基本具备定性但没有定量；五是缺乏风险评价体系，同样利润的业务背后不同的风险敞口缺少仔细总结分析。

　　与此同时，现阶段证券行业风险管理队伍倾向于法律、法规审查，而对业务风险分析的管理人才相对缺乏。

　　“创新业务风险大，但证券行业的信用风险管理专业能力较低——与银行相比差距很大。”储晓明说，例如股票质押式购回等创新业务涉及个人信用评估，资产证券化业务涉及企业信用评估等等。

　　基于创新初级阶段的风险考虑，储晓明认为，产品风险审查应该集中到总公司层面，“如此操作的情况下，例如代销金融产品时可防范一线员工的道德和信用风险”。

　　储晓明建议，券商应该对高风险投资产品坚决实行适当性原则，投资人一定要亲自完成相关风险提示手续之后方可认购产品；券商对现有的一些制度进行梳理，打通各业务模块实行统一风险管理；监管层可发布一套标准的风险管理纲要性文件以设定行业风险管理作业底限；监管层可研究风险管理的工具，例如资本充足率等净资本管理手段；拓宽券商融资渠道，允许券商开展拆借业务。