新型营业部开闸、放行非现场开户、新设营业部松绑——对于证券公司的“命脉”经纪业务而言，这三项业内呼吁已久的政策已在推出的“关口”。

　　从东部竞争激烈的中心城市到西部网点不饱和的省份，中国证券报记者采访多方了解到，多家券商的经纪业务部负责人正在全国各地考察网点，只待经纪业务创新松绑“发令枪响”，全面铺开新营业部。

　　创新力度“超预期” 争夺战将开打

　　消息人士透露，今年初在一次证券行业内部会议上监管层就提出了证券公司经纪业务改革的思路，在网点和开户方面包括：放开新设营业网点，加强证券营业部分类管理。引导证券公司建立功能层次分明、定位精准的营业网点体系。只要通过协会的专业创新评审就可以设立创新营业部，且没有数量、地域限制，不需监管部门验收，只需在开业后纳入日常监管。并在合规的前提下放开非现场受理柜台业务。对风险不大、或通过回访等手段可控的业务，不强求客户临柜，在有效控制风险前提下，也可放开非现场开户。在“创新大会”后，新型营业部开闸、放行非现场开户、新设营业部松绑这三项创新业务开始征求意见。

　　虽然三项创新在经纪业务负责人看来有些“老生常谈”，但谈及此次征求意见的政策力度，银河证券经纪管理总部总经理黄华仍表示“超出了预期”。

　　“这三项政策将完全改变行业格局，尤其是新型营业部。”西部地区一家券商董事长表示，在这场即将开打的经纪业务战中，中小券商面临的压力最大。他透露，部分地方券商偏安一隅，在沿海城市佣金节节下挫之下还能收取高达千分之二的新开户佣金，一旦营业部饱和名单取消，非现场开户和新型营业部试点放松，大型券商涌入这一市场，一些地方中小券商将难以生存。

　　“前段时间地方证监局开会讨论这个问题的时候，我们就明确表示创新需要按步实施，分步推进。”正因为上述方案可能带来的市场压力，某小型券商如是表示，“我们并不是反对创新，只是希望有转型和喘息的时间，券商经营出现问题对投资者不利。”

　　正是因为存在上述不同声音，有分析人士表示经纪业务相关创新政策推出的时间可能晚于其他业务，“不排除推到明年”。

　　积极备战 “跑马圈地”冲动犹存

　　虽然政策迟迟未能落地，但一些券商早已按捺不住“跑马圈地”的欲望。

　　早在新型营业部酝酿之初，一家规模较大的券商就曾在公司内部征集新型营业部设立数量，统计结果高达千家，一时引起行业关注。

　　此次经纪业务有望大松绑，一些被分类评级及相关政策束缚手脚的券商难以抑制铺开网点的冲动。

　　“政策一出来，下手是不是很快很关键。”一家中型券商主管经纪业务的高管透露，“最近很忙，虽然我们一直说经纪业务竞争不能盲目拼规模，但是实际情况是不拼规模就会挨打”。他表示，按照老政策，该公司已经有资格新设多家营业部，但今年来迟迟未动手，就是在等待政策的放松，“现在新设营业部还要受地理位置饱和区的限制、IT成本控制，没必要抢这一分一秒，先把局布好，政策放松时随时可以递交申请材料。”他乐观预计，即使经纪业务新政面临一些困难，今年10月仍有推出的可能。

　　对于同行“跑马圈地”的冲动，亦有市场人士表示难以持续，2010年以来营业网点数量从3000家扩张至5000家左右，佣金及新营业部维护成本已经让不少券商喘不过气来，网点全面松绑后行业只怕心有余而力不足，“新设营业部成本从百万起价，一般前三年都是亏本经营，一年新设10家营业部，一家公司三年内就要扔进去数千万，有几家公司耗得起？”在他看来，这只会加速行业“以大吃小”的速度。

　　寻找自己生存空间 中小券商加紧突围

　　部分中小券商开始从经纪业务入手突围。证券业协会公布的数据显示，2011年证券公司代理买卖证券业务净收入增长率最快的前五家公司分别是瑞银证券、五矿证券、开源证券、西藏同信和东方证券。其中五矿证券在2010年该项排名中位居第一。

　　“我们只有三家营业部，除了没有经纪业务牌照的合资券商，我们是营业部最少的券商。”五矿证券副总裁刘冰表示，“创新大会结束之后，确实有很多朋友问我，中小券商会不会没有出路？对于这个问题我并不悲观，我们支持经纪业务的这些政策，不惧怕大券商的竞争，创新对中小券商而言或许有更多困难，或许大券商更受益，但只要是对行业革命性的创新，我们就不能阻碍。因为任何一个大的公司不可能把市场全占了，我们要寻找自己的生存空间。看看发达的美国、日本市场，直到现在都有小券商生存，这些公司经营相对比较灵活，效率高、船小好调头，与具有品牌效应的大券商在市场上共同生存”。

　　谈及五矿证券经纪业务的快速追赶，刘冰认为最主要的原因是大股东自2010年起对证券业务重视程度加强，五矿证券母公司五矿集团旗下有完整的金融产业链，涵盖期货、信托，有望对其提供整体支持，而五矿证券近年在仅有经纪业务牌照的基础上申请了投行等其他牌照，做大也有利于集团内部提供全方位金融服务。

　　“跟大券商比，我们的人才、研究实力都没有优势，只能充分找准我们的定位，把现有的营业部做大做强。”刘冰认为经纪业务方向明确也是加速追赶的重要原因，虽然只有3家营业部，五矿证券并未急于扩大营业部数量，而是深耕为数不多的营业部，其部均交易数据在2011年上升至行业第七名，超过了很多大型券商。“中小券商有没有找到自己的优势和定位恐怕是未来生存的关键，跟大券商竞争只能绕道而行，哪项业务是我们的特长就一定要深度挖掘。而且与大券商比，我们的机制一定要灵活，错了随时就能改”。

　　除上述两点战略转变外，业务模式明确和营销团队搭建完成是扭转经纪业务劣势的战术安排。刘冰介绍，五矿证券日前已经在深圳等地搭建投顾团队，并给予了市场少见的高业绩分成。