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不要小看市场平均回报

 

  去年共发行了20只指数型基金,超过了2002年指数基金诞生起至2008年全部发行的指数基金数量,发行规模更达到了千亿元以上。

  2009年市场的强劲上涨为指数基金提供了充分的表演舞台,但专家们建议投资人通过指数基金来投资最重要的、最简单的原因就是指数基金能够提供市场的平均回报。

  千万不要小看了市场平均收益,因为从海内外市场实证显示,绝大部分的投资者无法取得市场的平均收益,而从长期来看,年年对市场取得超额收益的更是如同大海捞针,也就是说,被动式的指数投资,能够持续地战胜市场中其他的投资组合。此外,指数基金另一个重要的投资观念是:金融市场创造的总收益,减去金融体系的成本费用,等于实际交付给投资者的净收益,也就是说,费用越高,投资者的收益就越低。

  相较于主动基金,指数基金的管理成本较低,以嘉实沪深300指数基金为例,管理费加计托管费只有0.6%,约是一般主动基金的1/3,也就是站在同样的起跑点,主动基金必须至少要有更高的收益;另外,指数基金只有必要时才进行交易,而主动基金的周转率则普遍较高,投资人若想省力省心,用最低的成本来获得市场的平均回报,投资指数基金就是既明智又有效、既便宜又便利方法。

2009年指数基金可说是“指数基金年”。

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