鹏博士日前发布公告，公司将竞买长城宽带网络服务有限公司50%股权及债权。对此，华创证券研究报告指出，公司宽带接入业务将继续扩大规模，收购长城宽带是扩大规模的有效手段。鹏博士目前在北京地区已拥有上万商用客户，个人用户北京地区累计覆盖200多万户，其他地区累计覆盖300多万户。而长城宽带目前已在全国30多个核心城市开展业务，覆盖近1200万户，收费用户超过220万户。收购成功之后，可以很好地实现鹏博士做大宽带业务的战略。虽然第三方宽带接入市场竞争激烈，但鹏博士作为民营企业的机制灵活优势将为长城宽带的发展注入活力，随着规模效应的体现，鹏博士的宽带接入业务将进一步做强。

　  在做大做强宽带接入业务的同时，公司其他IDC等业务将获得更多的协同效应，公司在北京地区的数据中心扩容对业绩的支撑效应将逐步体现。数据中心是云计算业务发展的基础，公司通过收购北京希望电脑技术有限公司45%股权、北京树蛙科技有限公司49%股权的方式为云计算业务的开展储备了技术基础。

　  预计公司2011-2013年的收入分别为22.4亿元、26.5亿元、35.6亿元，归属于母公司股东的净利润分别为2.71亿元、4.09亿元、5.98亿元，对应的EPS分别为0.20元、0.31元、0.45元。如果竞购长城宽带成功，预计公司2011-2013年收入将分别为22.4亿元、40亿元、52亿元（考虑并表），对应的EPS将分别为0.20元、0.40元、0.60元。维持“推荐”评级。