| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年12月22日 09:34 |
作者： |
万晶 |
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随着各地房价接连创出新高，房地产股的二级市场风险逐步显现。按申万一级行业分类，近三个月来，已有8只地产股最新评级被调低，包括金融街、华发股份、中航地产、万科A、招商地产、保利地产、世茂股份和深振业A。
万科A和保利地产被国都证券由强烈推荐降低为推荐，招商地产和世茂股份则被券商调低为谨慎推荐，中航地产则由推荐降为中性。
国都证券在点评中航地产时认为，前三季度营业收入和净利润同比均有下降，每股收益0.025元。若增发完成，总股本由2.22增至4.70亿，将对公司业绩产生明显摊薄。下调评级至“短期-中性、长期-A”的评级。
随着遏制房价上涨的政策出台，WIND数据显示，近1月有两只地产股最新评级被调低，分别是金融街和华发股份。其中，金融街被中信建投和世纪证券都由“买入”降级为“增持”，华发股份被高华证券由“买入”调为“中性”。
中信建投研究员王康认为，实体经济的回暖将刺激商业地产的回暖，金融街商业地产地理位置优越，是商业地产回暖的受益者。但评级只是“增持”，而非之前的“买入”。世纪证券认为，公允价值计量提升金融街业绩，预计未来金融街将会有更多项目采用公允价值计量，有效提升公司业绩。虽然称金融街估值水平合理，但评级依旧有所调低。
对于华发股份，高华证券分析师王逸认为，在近期股价强劲上扬后，将华发股份的评级从“买入”下调至“中性”。认为投资者对港珠澳大桥近日消息的乐观情绪已经基本上反映在股价中，建议在另一个潜在利好消息出现前获利回吐。
对地产股的2009年业绩预测方面，近一个月来，有4只地产股最新盈利预测被券商下调，分别是保利地产、世茂股份、信达地产和ST东源。
中信证券分析师陈聪将保利地产2009年每股收益由之前预测的1.04元下调至0.99元，下降幅度近5%。中银国际研究员陈路将世茂股份2009年每股收益由之前预测的0.32元骤降至0.18元，降幅超过40%。国泰君安研究员孙建平则将信达地产每股收益由此前的0.61元微调至0.60元。ST东源每股收益预测也有小幅降低。
而回溯至近三个月，有多达15只地产股被券商调低盈利预测，其中保利地产被三家券商调低2009年盈利预测，广宇集团、金地集团、世茂股份和金融街被两家券商调低全年盈利预测。
被多家券商一致预测不断调低的地产股也不在少数，有11只地产股被3家以上券商一致预测不断调低，有5只地产股被5家以上券商一致预测不断调低，包括深长城、泛海建设、苏州高新、张江高科和世茂股份。
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