| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年12月07日 11:05 |
作者： |
吴非 |
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刚突破盘局，加上对明年“1号文件”的预期，在新农开发的带领下，农业股是否会走主升行情？
理财周报记者 吴非/文
从2008年11月一直沉寂到今年9月的农业股，终于在最近3个月让持有的投资者喜笑颜开。上周，新农开发（600359.SH）上涨逾30%、敦煌种业（600354.SH）、登海种业（002041.SZ）等表现出色。
实际上，农业股尽管不显山露水，但2个多月来一直在悄然走强，龙头股新农开发上涨超过150%，农业股是主升浪的到来，还是仅仅是补涨行情？
“这个还需要市场验证。”一位私募基金经理如此告诉理财周报记者，“我们之前买了一些，但是只是感觉要涨，没有想到会涨这么多。”
农业：横有多长，竖有多高？
4个月前，一位在市场中极有影响力的私募人士对记者重点提及了农业股，“主要关注资产质量还不错的种子股，敦煌种业、登海种业、隆平高科都有参与。”
彼时，这位人士称技术面的理由在于“大半年没有涨，大盘又涨了这么多，存在爆发机会”，而基本面的理由是“宏观经济未来可能通缩，因为国家保护政策的存在，农产品的价格不会太怎么跌，因为业绩不会受什么影响”。
现在看来，这位人士基于基本面的理由显然失误，不过技术面的判断却非常正确，其在农业股上的收益也超过40%。
通货膨胀的普遍预期恰恰是农业股上涨最强大的动力。最近1个月，关于农产品价格频频上涨的消息几乎已经不是新闻，就连大蒜上涨好几倍成为投机品、有人因为囤积大蒜成为百万的类似消息都已经几乎是人所共知。
“从我们了解的情况看，除食糖价格处于相对高位外，其余农产品价格总体处于2006年底水平，相对去年高点，大多数农产品价格下降非常明显，而且国际农产品价格也处于相对低位，后期有走强的可能。”前述私募基金经理说。
除去资产注入的炒作因素外，领头羊新农开发也是棉花价格上涨的受益者。根据山西证券的数据，1-9月，棉花前三季度均价分别为12913、13139、13510元/吨，环比增速5.83%、1.75%和2.8%。
“在价格回升的带动下，新农开发收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，其中第三季度单季收入与净利润环比增幅分别为110.9%和110.7%，第四季度的盈利水平有望进一步提升。”山西证券的研究报告如此表述。而同样种植棉花的新赛股份近期也走势强劲。
而中金的研报表示，如果按照价格同比涨幅预期排序，未来一年国内七大农产品中，生猪和大豆价格同比涨幅可能最大，其次是棉花、稻谷、小麦、玉米和食糖价格。该机构最看好的股票依次为新农开发、好当家（600467.SH）、登海种业、敦煌种业、罗牛山（000735.SZ）、正邦科技（002157.SZ）、双汇发展（000895.SZ）和北大荒（600598.SH）。
游资出力，南方基金坐轿
本轮农业股上涨行情，游资是主力。
以新农开发为例，零星的公开信息数据，财富证券长沙韶山中路、国联证券上海漕宝路等均有千万级别的买入，而机构只在上升初期有少量的卖出行为，随即坐享拉升成果。
类似的数据结构也在其他农业股中，罗牛山、隆平高科（000998.SZ）、福成五丰（600965.SH）等公开信息均表明，游资是最活跃的力量，但随着股价的上涨，机构已现分歧。登海种业、新农开发上，均有机构对刀痕迹。
不过，本轮农业股的大行情中，受益最大的也是基金，尤其是一直在农业股中坚定做多的南方基金。3季报显示，南方基金共进入了9只农业股的10大流通股东，分别是新赛股份、敦煌种业、登海种业、新农开发、北大荒、顺鑫农业（000860.SZ）、中粮屯河（600737.SH）、隆平高科、獐子岛（002069.SZ）。
综合各方面消息看，南方基金在此轮农业股的上涨行情中并没有减仓动作。
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