| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年11月26日 08:58 |
作者： |
赵怡原 |
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每经记者 赵怡原 发自上海
中国太保香港上市再有进展。中国太保11月25日发布公告称，中国证监会近日已经批准其在香港上市申请。证监会核准公司发行不超过9.9亿股境外股票。据悉，太保此次H股发行底价为每股23.52港元，按照发行规模上限计算，此次融资额将不低于233亿港元。目前距离最终上市仅有一步之遥，就是等待香港联交所一纸批文。
长江证券在最新的研究报告认为，太保根本不缺钱，本次融资更大程度还是为未来的发展奠定基础。报告称，截至2009年6月底，太保除去保险业务以外的净资产为218亿，也就是说，太保在集团层面动用的资金基本上为200亿左右，这样一笔资金对于普通的收购和业务发展都已经相当充裕了。基于上海的两个金融中心的建设，太保也许有机会参与更多的项目。
预计本周进行上市聆讯
公告显示，太保发行不超过9亿股新股，承担减持义务的股东出售合计不超过0.9亿股存量股份。香港上市后，凯雷投资集团所持太保股份转为境外上市外资股，这意味着战略投资者凯雷将迎来等待多时的套现机会。截至今年6月底，凯雷共持有太保13.3亿股，持股比例为17.32%。
今年7月17日，中国太保董事会通过了H股上市议案，重启香港上市进程，并于8月31日获股东大会通过，发行价格不低于23.52港元/股。9月28日获保监会批准，10月28日证监会受理后，近日获得核准。这是中国太保第二次启动H股上市计划，前次发行计划始于2007年底，但因市场暴跌被迫延期。
申银万国在最新的研究报告中称，太保H股上市审批进度要快于预期。预计香港联交所本周将对太保进行上市聆讯，太保最快将于12月中下旬登陆H股。太保本次H股募集资金拟用于充实资本金，用于保险业的发展。
未来将参与更多项目
申银万国报告指出，公司2009年对寿险业务进行了较大幅度的产品结构调整。2010年公司将在2009年结构调整的基础上将着力业务扩张，尤其是个险渠道代理人和产品销售的发展。此外，养老保险税收优惠政策上海试点预计将在2010年初正式实施，这也将让太保旗下的长江养老保险业面临发展机遇。
数据显示，截至2009年6月31日，太保寿险的偿付能力充足率为224%，太保产险的偿付能力充足率为177%。这些指标都远远高出了保监会关于保险公司超过150％的偿付能力要求的最高规定，长江证券的最新研究报告认为，从这些指标也可以看出，中国太保在目前的账上其实并不缺钱，对于普通的收购和业务发展都已经相当充裕了。但是如果将来有更大程度的动作，先通过这样的一个H股发行决议，将产生极大的便利性。因此，长江证券认为中国太保此举是未雨绸缪。
太保对于H股融得资金未来的投向在公告中并没有提及。但根据太保在一些公开场合的表示，未来仍然还是要加大对于主业的发展。基于上海的两个金融中心的建设，太保也许有机会参与更多的项目，同时也有可能走出跨越式的发展，甚至是跨行业的兼并与收购。
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