焦点个股

　　文山电力（600995，收盘价9.32元）于昨日公布了半年报，公司上半年净利润同比增长5.08%。中信证券等4家券商迅速公布研报，明确表示了对公司业绩的看好。

　　券商看好公司未来业绩

　　公司半年报显示，文山电力上半年实现营业收入49366.34万元，比上年同期增长12.65％；实现净利润5645.47万元，同比微增5.08%；每股收益为0.12元，同比增长9.09%；净资产收益率为6.52%，同比减少0.86个百分点。从以上数据来看，公司的业绩在同类公司中并不突出，如桂冠电力公布业绩预告称上半年净利润将由去年同期-1568.73万元增至7400万元左右。

　　虽然公司上半年业绩有微幅增长，但是从近一年单季度情况来看，公司业绩一直呈现下滑的趋势。从去年第三季度至今年第二季度，文山电力单季度净利润分别为4992万元、4465万元、3312万元和2333万元。文山电力指出，报告期内严峻的经济形势影响了电网内大工业企业的开工率，特别是执行阶段性特殊电价扶持政策、电价调整政策等因素，直接影响到了公司综合销售电价。报告期内，公司综合销售电价每千瓦时较2008年同期下降约1.33分，这是影响公司业绩增速放缓的重要原因之一。

　　不过，公司的业绩并没有使机构的热情“熄火”，在中报公布之前，包括光大证券等多家券商都发布研报明确表示对公司的看好，在昨日半年报公布后，包括中信证券、招商证券等四家券商又公布研报表示看好公司未来的业绩，并将目标价提高至11元。同时，社保基金一零五和一一一组合也以552万股和446.14万股的持有量首次进入了公司前十大流通股东之列。

　　增长潜力巨大

　　为何公司会吸引多家专业机构的目光呢？一位不愿透露姓名的研究员对记者表示，文山电力拥有比较确定的增长性，而公司较低的估值也确保了资金的安全性。

　　招商证券研究报告指出，为了保障当地经济的增长，云南省在上半年实行了降低电价的优惠政策，这确实从一定程度上影响了公司的业绩。但从实际情况来看，优惠电价政策又促进了售电量的增长。资料显示，云南省的用电量增速在全国各省、直辖市、自治区中排名领先，文山电力售电量增长的增速也大大高于全省平均售电量增速。同时，公司还存在着销售电价上调、优惠电价取消、用电量大幅回升、自有装机和地方小水电比重提高的潜在利好。因此，可以给予较高估值，将目标价上调至11元。中信证券等券商也表示了相似的意见，把公司目标价定为11.10元，并指出未来三年公司业绩的复合增速有望达到19.6%。