| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月08日 07:56 |
作者： |
任亮 |
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备受关注的新医改方案终于在昨天出台，尽管在很多分析师眼中，该方案对于医药板块将是个长期利好，但该板块昨日的走势并没有给市场带来惊喜，表现得不温不火。
尽管大多数医药板块个股昨日以红盘报收，但仅有仁和药业（000650.SZ）收盘出现涨停。而涨幅超过5％的个股也仅有五只。据Wind资讯统计，生物医药板块昨日整体涨幅仅为0.90％，而昨天有8个板块涨幅超过1％。
国都证券医药行业研究员蔡建军认为，由于新医改方案基本符合此前市场预期，并没有出现超预期情况，因此导致了医药板块平淡的表现。实际上，由于通胀预期，目前资金推动性市场更青睐于周期性行业，因而以防御性为主的医药行业一季度走势弱于大势。同时，由于医药板块上市公司业绩增长都比较确定，在没有超预期情形发生的情况下，走势也相对稳定，下跌和上涨空间都比较有限。
尽管强调医改对医药行业而言是长期利好，但长江证券也建议投资者对医改方案公布可能产生的市场效应不要抱过高期望。因为医改是个长期的过程，方案公布只是其中的一个环节而已。从方案本身看，也只是个框架性和原则性的文件，还有很多内容特别是医院体制改革的内容需要通过试点一点点摸索，不确定性仍然存在。
长江证券指出，自2006 年以来，医改就已成为行业投资的重要主题，相关信息早已反映到股价中，而正式方案并没有超出预期。另外，具体的细则如基本药物目录还没出来，具体哪些公司受益、受益程度如何还是不确定的。
而华泰证券则认为，医药板块有望在4月跑赢大盘。这是因为4月份是季报出台的月份，医药股普遍业绩增长良好，这与大多数行业业绩下滑形成对比，同时，今年以来医药股走势落后于大盘，存在补涨需求。从具体子行业情况来看，由于我国的经济现状和医疗公益性决定了医改的“广覆盖”性质，因此华泰证券认为，普药、中成药和常规医疗器械是医改的最大受益者。
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