| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年02月07日 10:38 |
作者： |
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宝信软件（600845）
该股属于电子信息业；08三季每股收益0.616元，每股经营性现金流0.338元；1月来股价累计涨幅14.50%。
公司基本面?宝信软件
计算机概念、新上海概念、中盘概念、小盘概念、中价概念。
企业优势：公司是上海宝钢集团控股的上市软件企业，拥有多个事业部，业绩遍及冶金、电力、交通、金融、贸易、医药卫生等多个行业，在企业信息化、过程自动化和城市信息化的三个领域具有领先的优势。核心产品是钢铁行业ERP、MES以及BI。
行业资质：公司顺利通过ISO/IEC 20000国际权威认证，通过ISO20000认证，奠定了宝信运维业务在国内的领先地位。公司在“中国软件产业最大规模前100家企业”列第21位；“中国自主品牌软件产品前10家企业”列第4位；“中国服务业500强”位列362位，其中位列软件和计算机应用服务业第3位；再次被评选为2007年中国十大创新软件企业。公司第一批通过美国CMM5级软件成熟度最高级别的认证。
携手安盟：与公司达成结为合作伙伴关系的四川安盟是一家新型高科技信息安全企业，在身份认证技术领域居国际领先地位，是世界著名安全产品企业RSA在全球的三家制造企业之一。
与微软建立全球战略合作关系：公司将在解决方案开发和服务、技术合作、人员培训、软件外包等方面展开全方位、多层次的合作。微软的技术优势和宝信软件在本土市场、客户上的专长和优势的相互结合，将为国内客户特别是制造行业客户带来更多的价值，并最终形成多赢的局面。
新市场开拓力度：在城市智能交通（ITS）板块，继续保持国内市场领先地位。已为全国100多个大中小城市提供了包括城市交通指挥管理系统、干线道路交通智能化建设、关键路口交通综合治理等城市交通信息化全面解决方案。
海外板块持续发展：日本市场成功开拓了日立软件、东京电子、NSW、神户制钢系统等新的战略大客户；外包业务由汽车电子、信息家电、移动通信等软件外包与现地服务，逐渐拓展到半导体、钢铁（造纸）过程控制、ERP 等诸多领域。
西南证券：
公司2008年上半年实现了大幅增长，而前三季度收入增速与中期的30.99%相比略有下滑，主要因为2008年山半年有湘钢1亿元系统集成项目确认，扣除该项响，本期收入增长速度正常。我们对公司主营业务长期看好，主要原因有两点：首先，由于钢铁行业软件产品操作比较复杂，软件产品的转换成本较高，锁定客户能力较强，公司经营具有可持续性；其次，行业壁垒较高，由于公司拥有宝钢集团这样强大实力背景的大股东，公司在钢铁及相关产业中所拥有的市场资源非常大，竞争优势较为明显。
预测公司2008、2009、2010年实现净利润分别为236，840，959.83 元、296，051，199.79元和370，063，999.74元，每股收益分别为0.90元、1.13元、1.41元。维持“增持”的投资评级。
天相投资：
钢企兼并重组加速为公司提供了难得机遇。作为钢铁行业信息化、自动化解决方案龙头供应商，宝信软件将成为钢企兼并重组后信息化再建设中的最大受益者，预计未来几年公司营业收入年均增速将不低于20%。
非钢板块快速发展。近年来，公司在继续巩固发展钢铁板块的同时，还在智能交通、装备制造、有色、石化、采掘等多个行业和领域得到快速拓展，这为公司未来业绩的快速增长提供了另一有力支撑。
考虑到公司第三季度业绩略低于我们的预期，我们略微下调对公司的盈利预测，预测公司2008-2010年归属母公司所有者的净利润分别为2.36亿元、3.14亿元和3.95亿元，每股收益分别为0.90元、1.20元和1.51元，相应的动态市盈率分别为14倍、11倍和9倍，鉴于公司主营业务长期稳定的发展前景，维持公司“增持”的投资评级。
兴业证券：
公司是国内从事钢铁行业信息化建设的龙头企业，未来几年，行业需求稳定增长，公司通过内部效率的提升，利润将呈现快速增长。预计2008-2010年每股收益分别为0.9元，1.16元和1.5元。目前股价对应2008年动态市盈率14倍左右，考虑到公司良好的持续成长性，安全边界较高，给予"推荐"评级。
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