广发证券研究报告指出，自今年2月开始，国寿单月保费收入连续出现4个月的负增长，6月份单月保费首次出现正增长。该券商指出，虽然自今年2月开始，国寿保费收入连续出现负增长，但从跌幅来说，在5月份跌幅明显收窄，从4月份单月-14.3%的增速回升到-0.5%，6月份单月保费出现8.3%的正增长，在降息的背景下，保费增速拐点或来临。同时，累计保费跌速也开始收窄。

　  广发预测2012-2014年中国人寿EPS分别为0.89元、1.13元和1.30元，目标价21.25元，由于中国人寿现价对应的估值水平相对较高，维持“持有”评级。推荐顺序是中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿。