紫金矿业斥资34亿出手收购 "操盘手"解密三大疑问 |
| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年12月03日 08:15 |
作者： |
彭飞 |
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⊙记者 彭飞 ○编辑 李小兵
紫金矿业12月1日对外宣布了该公司有史以来最大的一笔收购――斥资33.68亿元收购澳大利亚上市矿企Indophil。
消息一出，紫金矿业A股当日一度冲击涨停，最终以7.20%的涨幅收盘。与此同时，此次收购也留下了三个疑问待解：一是紫金矿业为何会看上Indophil公司？二是在收购时机上为何没选择在金融危机爆发后海外抄底成本较低时收购，而要等到经济复苏时才出手？三是在收购价格上为何会开出18%的溢价？
昨日，此次收购的“幕后操盘手”、紫金矿业副董事长蓝福生对此一一进行了解密。
关于选择Indophil
蓝福生透露，看上Indophil公司是因为其核心资产为所持有的SMI公司A类股份34.23%权益。 而SMI是一家菲律宾资源勘探及开发公司，拥有菲律宾南部世界级铜金矿床――坦帕坎铜金矿，该矿预计将于2016年正式投产，项目建成后将年产铜精矿34万吨，黄金10.89吨。
蓝福生表示，通过收购Indophil股权，紫金矿业将持有坦帕坎铜金矿项目37.5%的权益，这不仅将有效增加紫金矿业的资源储备，而且将为公司后续发展及20万吨铜冶炼项目建成投产后的原料供应提供强有力的保障。
关于出手时机
让外界有些不解的是，在金融危机肆虐、海外抄底成本较低时，手握数十亿元资金流的紫金矿业虽曾多次喊出要到海外抄底，但最终却雷声大雨点小；而当全球经济复苏、海外抄底成本大涨时，紫金矿业却偏偏在此时大举出手。
对此，蓝福生无奈地表示，自金融危机爆发以来，在大宗商品资产价格大幅缩水后，公司一直试图在海外寻求收购项目，但看上的项目基本上都没有谈拢。
资料显示，6个月前Indophil公司的平均股价仅0.7澳元，而紫金矿业现在每股1.28澳元的收购价较那时的价格要高出83%，相当于紫金矿业为此“多花了”十多亿元人民币。
蓝福生解释说，公司收购Indophil公司看中的是其资源开发前景。他同时坦陈，该铜金矿虽已探明铜金总价值约52亿美元，但其有关铜金矿要到2016年才投产，因此同样存在不小风险。
关于18%溢价
身兼厦门紫金铜冠投资发展有限公司董事长的蓝福生，曾在2007年主导紫金矿业斥资约12亿元收购英国上市公司蒙特瑞科而名噪一时。有意思的是，当时紫金矿业要约收购“蒙特瑞科”时开出了18%的溢价，此次紫金矿业以每股1.28澳元收购Indophil，相比于Indophil公司11月26日收盘价1.085澳元同样溢价18%。
“这是巧合，是财务评估后的结果。”蓝福生虽然不愿意透露自己的谈判收购底细，但表示，此次巨额收购所动用的资金将主要来自公司自有现金、银行贷款和拟发的短期融资券等。
由于今年中澳之间在投资领域发生了多次摩擦，包括“力拓间谍案”以及 “中铝注资195亿美元计划”夭折事件，使得此次收购能否通过相关部门最后审核多了几分悬念。对此，蓝福生表示乐观，并认为此次收购的最终决定性因素是拟收购的相关资产质量。
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