关注过度下杀个股

　　《红学堂》：本周股市总体延续上周走势继续下跌，周四反弹。盘中煤炭和钢铁两个板块表现相对较好，但也没有持续性的行情，基本也就是维持。周川南，谈谈你的看法。

　　周川南：这周消息面积极时指数探底，偏空时却反弹。经历了800点左右的调整之后，做多的人气受到了影响，对于市场当中不确定的消息都视作风险。但另一方面，随着市场回落，部分板块和个股的估值已经重新具备了吸引力。所以，对于市场当中存在过度杀跌的品种要重点关注。

　　《红学堂》：关于过度杀跌的品种，上周你也提到过，这周你的看法有没有变化？

　　周川南：上周我提到，底部反弹中可以关注的三个方向——跌破定增价格的、市盈率低于行业平均的和前期基金重仓的股票。

　　我再来系统讲一下逻辑，比如在选择跌破定增价格标的时，可以重点把握几点：1、选择现价与定增价折价较大的标的。一般定增面向的都是一些专业机构投资者，价格具备一定的合理性。如果只是因为市场波动导致跌破增发价的，也就意味着现价买入将比这些专业机构投资者的成本还要低廉。

　　2、选择定增已获批的股票。如果是刚出方案的公司，随市场波动，很有可能进行定增价格向下调整，这就减少了我们在市场中“套利”的确定性。

　　3、选择公司或定增项目属于高新行业的股票。对于高新行业中的股票，其业绩弹性、股价表现都更加活跃，未来的想象空间也更大。

　　关注市场底是否出现

　　《红学堂》：目前市场的环境比较差，对于偏爱技术和趋势交易的投资者来说，如何发现机会？老文，你来谈谈吧。

　　文太彬：本周延续上周走势，周K线是阴线，这也比较符合整体的环境。首先，外围股市全线下挫，周三美国道指下跌超过2%，纳指下跌超过3%，这样的跌幅在美国股市中并不很常见。欧洲、日本、香港股市均大幅下挫，A股领跌全球。本周离岸汇率在央行干预下，周一至周三出现大幅反弹，但这并没有阻止A股下跌的步伐。

　　《红学堂》：在趋势比较明朗、利空比较确定的情况下，A股下跌并不奇怪。周四的反弹你怎么看？

　　文太彬：周四的反弹可以说是在满眼利空时候出现的。首先，周三欧美股市下跌，日本股市周四早盘大幅低开；其次，离岸人民币汇率经过三天的上涨，周四开始回落；另外，据媒体新闻报道，融资盘20%左右到达警戒线，少量融资盘已经被平仓；最后，不少质押盘也到达警戒线，马上到达平仓线。只要空头再加一把劲，多杀多的行情就会出现，可市场就是在这样的情况下出现了大幅的反弹，可以理解为超跌反弹。

　　我在1月13日晚的博客里写了在指数2930到2980的区间可以控制仓位，介入一些领先大盘见底的品种，2980点及以下基本符合3320点到3684点箱体一倍下跌的目标位，换句话说，就是2980点到3320点的空间与3320点到3684点的空间基本相等，惟一不利的是目前量能不足。

　　《红学堂》：这么说现在的位置快接近阶段性底部了？

　　文太彬：首先大趋势是下跌的。技术分析要结合基本面政策大势最管用，我从量价时空的方面对当下市场简单地分析一下。股灾时5178点到3373点的时间是18个交易日，上证指数下跌空间30%多；2013年6月初的股灾从2334跌到1849点，也是18个交易日，下跌26%；而现在3684点到2867点正好16个交易日，下跌空间22%。

　　不管历史是否重演，总之接近2850点的前期低点，在这样的下跌中，谁知道社保资金有没有不动声色地进场呢？目前这个位置需要空头衰竭的出现，即使破掉前低出现底背离结构仍然是进场时机，下跌趋势明朗的情况下，右侧交易相对稳妥。我的建议是精选领先于大盘止跌的个股，先当反弹做。

　　另外，元旦后的下跌除了暂停熔断、明确大股东减持规则和解释注册制，政府没有出台任何利好。市场要是在这个位置真的见底，这个底不再是“救市底”，而是“市场底”，降准如果成为现实，政策底也就来了。如果社保真的入市了，各路资金可能也会开始建仓，资金底也到了，对这点要高度关注。所以，成交量仍是关键，需要补量后，量价齐升确认。■