银行“叫穷”背后推手 疯狂放贷无钱抵本

    2011年第一周，有消息称银行系统疯狂放贷5000亿元，但是，银行再融资的真相和传闻却一再流传。去年，16家上市银行中有12家进行了融资和再融资，其中五大国有银行在上海和香港市场总共筹资达620亿美元。这种情况如果今年继续，再融资是否会成为常态？
　　银行再融资的表面是巴塞尔协议III标准提高，银监会要求银行提高资本金，而根本原因只有一个：银行放贷过猛。因为这种疯狂放贷，几乎每家再融资的商业银行的董事长或行长都有食言，开始都说短期不会再融资，不久便在监管压力下纷纷再融资，但是没一个银行家站出来说：我们贷款放多了。另一方面，由于信贷资产尚不能证券化，资本充足率的分母难以做小，银行只有再融资一条出路了。
　　工行董事长姜建清1月12日表示，工行将加强对资本的管理，保持资本充足率在监管标准之上，三年之内不再向资本市场进行融资。这话在2010年3月也说过。
　　日前，民生银行公布拟向7家机构定向增发募资不超过215亿元的再融资计划，而在2009年底H股上市之时，民生银行也曾表示过未来三年不再融资，此次方案公布距离上次H股融资仅有1年时间，2009年年底，民生银行在港交所挂牌上市，共融资267.50亿元。
　　几乎所有的再融资银行都颠覆了此前的诺言。
　　未雨绸缪的银监会
　　银监会绝不会对银行巨额放贷涵盖的风险坐视不管。银监会对拨备覆盖率要求从过去的100%提高到130%，并进一步提高到150%。同时监管层已经将最低资本充足率从原来的8%抬高到10.5%，而大型银行应按照11.5%资本充足率计提资本。
　　但这并不是终极要求。银监会主席刘明康此前就警告，当银行低于最低资本充足率要求时，业务会被叫停，其风险资产不能随意扩张。
　　正是监管的警告，使“为防止银监会出台更严格的资本规定”的商业银行先“下手为强”，从而导致新一轮的融资冲动，国泰君安分析师伍永刚在接受《华夏时报》记者采访时如此表示。
　　表示认同的还有中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇，“宏观调控上的不确定性给银行再次带来压力。为应对差额准备金率、资本充足率等的要求，银行需要备足粮草。”
　　这样一来，“再融资”根源直指监管层为逃避监管风险，一味将监管政策紧缩紧缩再紧缩。
　　此外，银监会正在酝酿中的多项重磅风险管控措施虽然还未见其“人”，但已先闻其“声”，并迅速在市场上引发不小震动。
　　其一是有消息称银监会正在讨论对商业银行按照贷款总额计提减值准备的可行性方案，初步议定商业银行的拨备占总贷款的比率需达2.5%。
　　其二是银监会将对以往的资本充足率、拨备率等监管指标进行细化、升级外，同时还将引入流动性指标、杠杆率等新指标，因此中国大型银行的资本充足率有可能必须达到15%，而目前这些大型银行的资本充足率只为11.5%。
　　“银监会的职责之一就是防范银行风险，而提高资本充足率是一个重要的风险防范措施，他们逼着银行再融资也是无可厚非的。”一位接近监管层人士表示。
　　无法承受的市场
　　随着银行业日益趋紧的监管意图，新年伊始，刚刚从压力中释放出来的银行，融资冲动再次来袭。10日，“农业银行、民生银行及兴业银行今年再融资860亿”、“银行又掀再融资潮”等消息挑战着市场最敏感的神经。
　　1月10日当天A股两市双双大幅震荡回落，上证指数再度失守2800点整数关。而银行股的走势也一片绿油油，除了民生银行和建设银行小幅涨不到0.1%以外，其余的银行股均大幅下跌，其中兴业银行和南京银行跌幅超过3%，整个银行板块整体平均跌幅达到1.52%，直接拖累大盘大跌。
　　一时间“缺钱银行又到市场上抢钱”的质疑声不止。随后些许冷静的业内人士提醒，农行及民生银行是正常的融资惯例而且无关股市。12日，民生银行董事长董文标公开回应，“因为监管部门要求银行资本充足率提高两个点，而且民生银行是向几家企业定向增发，并没有选择公开增发。”
　　回头看，上一轮银行股再融资潮，始于2009年6月初，终于2010年7月末，跨时超过一年，A股随之上下翻飞。
　　随后2010年被看做是上市银行融资年，也是A股市场“跌跌不休”的一年，从年初的3277点，到年底的2759点，沪综指2010年以来下跌15.79%，在全球股票指数涨幅排名中列倒数第三。
　　事实上，令市场恐慌的不仅仅是融资数目的“惊天动地”，更多的是在2009年9.6万亿“天量”新增人民币贷款之后，对金融环境资本匮乏的担忧。与此同时，在“强化银行监管”成为全球金融机构共识的当下，中国银行业也将不能避免地面临更加严苛的监管。
　　民生银行董事长董文标也希望另谋出路，通过减少分母提高资产充足率比例。“如果现在允许证券化，那民生银行这次就不需要融资，从此也可以从垒贷款、垒存款、垒资本的怪圈中走出来。”加速推进中国信贷资产证券化，一方面商业银行可以从怪圈中走出来，另一方面“如果我们现在打包卖出去两千亿信贷资产，很多人愿意买，这样游资就不会去炒大蒜、炒大豆、炒房地产了。”
　　但能否重启资产证券化，真正分散出去一部分信贷资产，“要看各相关部门的相互协调程度，以及国务院的决心。”一位接近监管部门的人士透露，“高层希望把风险分析透彻再做决定，再考虑是否推出。”