房地产行业：8月成交连续上涨重点关注4股

　　8月份成交量连续上涨，开发商积极推盘，购房心态回稳，9月份随着供应潮的涌现，价稳量增并非不可能的任务，如果价格稳定，预计政策也能保持平稳，经过近期一轮回调，地产板块相对估值吸引力再显，我们建议未来一段时间重点配置预期旺季销售业绩突出的个股。
　　支撑评级的要点
　　市场概况：上周（8月23日-8月29日）我们观察的17个主要城市合计成交面积达219.6万平米，较上周环比上涨12.8%，其中12个城市出现了环比上涨。一线城市成交量涨势尤为迅猛，上周量能较年度平均已上涨32.7%。成交均价指数有所回落，杭州和宁波的周跌幅居前。
　　政策回顾：1、传农行建行暂停开发贷引发信贷收紧担忧；2、税收体制改革及推进房产税再次被强调；3、发改委指部分城市房价仍然过高，调控任务重；4、住建部等六部门试行公积金督察员制度；5、《促进中部崛起规划》实施意见、珠海经济特区扩大至全市、深圳城市总体规划获批。
　　中银关注公司公告：1、上周中银国际关注的6家上市公司公布中报，大部分业绩同比上升，仅泛海和亿城利润同比下跌；2、万科获得福州和佛山两个地块；3、建发集团配股计划到期失效。
　　投资评级和建议：
　　自7月下旬以来各地成交量连续反弹，大型开发商将开盘时间前推，促使销售旺季在8月份即提前到来，根据新开工增速判断，9月份开始一轮供应热潮将涌现，价稳量增并非不可能的任务。经过近期一轮回调，地产板块相对估值吸引力再显，我们建议未来一段时间选股关注旺季销售，配置下半年新开盘可售量丰富、产品结构适销对路、有望取得突出销售业绩的地产股，如万科、华侨城、金地集团（600383）、滨江集团（002244）等。（中银国际）