两岸下周二将在重庆签署ECFA 两年内关税降至零

    华泰联合证券分析师 刘国宏

    ECFA如期而至：激发两岸活力又掀海西热潮。第五次江陈会将于下周二(29日)在重庆市举行，并在当天签署两岸经济合作架构协议(ECFA)，早收清单协议关税两年内分三步骤降到零。

    ECFA的签署，将对两岸经济合作产生划时代的重大影响。我们认为，两岸经济合作将由此迈入制度化，尤其是关税的降低，将加快两岸产业互补、融合，增强两岸经济的国际竞争力。随着两岸关系的渐入佳境，海西经济区有望成获得起跑的动力。该区域的高科技及高端制造业、基础设施及沿港地产、商贸、自然资源及传统优势产业将直接受益，而沿港房地产或将率先复活，重点关注“海西八仙”。
　　1、自从国务院去年5下发《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》之后，海峡西岸经济区筹备工作深入，而近日国务院又批准厦门经济特区扩大到全市、并建立两岸区域性金融服务中心，这实际上已为ECFA的实施奠定了良好基础。ECFA的签署，必将在短期内刺激海西板块经济增速；2、ECFA作为国家战略，在早期收获计划中，大陆对台湾开放539项,尤其是货物贸易的关税减让和服务贸易市场准入的扩大、市场准入门槛降低，台湾对大陆贸易和投资会立刻受益，台湾在大陆的投资范围和合作对象，都会不断拓宽，投资规模也会迅速增加；两岸产业互补、融合力度加大，相关行业将受益，优势去也的盈利空间再度被打开；3、基于ECFA的助推效应，海西区域受益的行业及个股分别是：基础设施及建材（建研集团、漳州发展、福建水泥、建发股份、中国武夷）、电子信息及高端制造业（新大陆、厦门信达、闽闽东、法拉电子、星网锐捷、国脉科技、闽福发A、科华恒盛、三五互联），消费（厦门国贸、惠泉啤酒、新华都、东百集团），优势资源（永安林业、厦门钨业）、传统优势行业（片仔癀、龙溪股份、闽东电力），房地产（三木集团、阳光城、建发股份），交通运输行业（厦门港务、厦门空港）；环保（龙净环保），并购重组（闽闽东、三钢闵光、ST厦华）。
　　4、重点关注“海西八仙”：建研集团、厦门信达、法拉电子、国脉科技、漳州发展、福建水泥、新大陆、三五互联。