全景网3月5日讯 国金证券今日推出纺织服装月报，3月关注一季报超预期的公司：出口平稳复苏，由于基数缘故，预计全年出口增速前高后稳，而由于劳动力和原料成本上升，企业业绩增速将下降，建议关注伟星和鲁泰；近半年股价连续上升，已经在一定程度上反应了市场逐渐好转、3/4月订货会增长等情况，因此建议重点关注一季报业绩可能超预期的罗莱、富安娜和美邦股份； 一汽轿车：2009年EPS达到1元 超出预期，海通证券给予增持评级。

    广钢股份：公布2009年年报

    事件：公司全年产铁113.1万吨，同比增长了10.63%；产钢158.2万吨，同比增长了11.21%；产钢材170.6万吨，同比增长了10.13%；全年实现营业收入60.73亿元；实现利润总额3647.5万元。

    我们的观点：2009年公司实现净利润3706.58万吨，每股收益0.049元，低于我们的预期。目前公司维持150万吨产能不变，虽然产能均为长材，但由于产品档次一般、成本控制能力不强，因此盈利能力不佳。公司主要的看点在于钢铁主业以外的其它投资价值。支持依据：1、公司正常经营静待关停：公司产品档次不高，总体盈利能力不佳，正常情况下公司毛利率一般为5%~7%，处于行业较低水平。根据广州市规划，广钢等污染性较大的制造业必须迁出广州市主城区，宝钢主导的广东钢铁集团已正式成立，广钢关停只是时间问题；2、广东钢铁实质性重组即将拉开序幕，广钢搬迁渐行渐近：河北钢铁、山东钢铁重组推动了钢铁行业并购重组步伐，广东钢铁即将步入实质性重组阶段，湛江项目也蓄势待发，广钢搬迁也更近一步，但时间表尚未确定；3、土地提供可靠安全边际：归属股份公司土地面积为1.38平方公里，依照当地搬迁标准，公司将享有60%以上的土地收益。目前当地土地价格在7000元/平方米，土地总价值超过100亿元，每股土地价值在7元以上；4、公司关停后潜在壳价值值得关注：若生产线关停后没有更好的投资项目，公司将成为潜在壳资源。接下来，广东省将加大力度推进区域内企业并购重组，并力推部分优秀企业上市，在省政府主导下不排除本地公司借壳上市的可能性。预计公司2010~2011年每股收益为：0.25、0.35元。给予钢铁主业20倍PE，2010年业绩对应价值为5元/股，同时土地保守可提供6~7元/股的安全边际，因此公司合理价值在12元左右，当前价格仅为7.47元，维持“买入”评级。（安信证券）