调整是为了更美好的明天
如果需要把固定资产增速保持在一个高水平，受产能过剩现状的限制，进一步加大房地产行业发展将会是必然的选择。当然，如何平衡房价及房地产行业发展之间的关系，是考验管理层智慧的关键之处。
考虑到近期的“居民储蓄存款搬家”、“热钱”大规模流入、M1增速继续加快等动态，联系到国内产能过剩而导致实体经济吸收流动性功能缺位的现实，我们认为，资本市场流动性充裕的状况不会发生根本性的扭转。
我们认为此次股指调整变盘的时间窗在8月系列数据出台之际，即9月中旬前后。如果8月数据有较大程度的改善，那么在60周年大庆背景下，股指不排除继续大幅上涨的可能。果真如此，3478点肯定不是年内高点。
结论：我们认为股指在2700-2800一线有较强的支撑，而9月上旬是股指变盘的重要时间窗口，上证综合指数年内不排除上攻4000点的可能。近期，我们建议投资者把握资产价格上涨及主题投资概念下的操作机会。诸如金融、地产、有色、资源、消费、水泥、军工、创投、新能源、创投等。
