由于花旗银行经营业绩出现好转、国际油价逐步回升等一系列利好消息刺激了投资者对经济前景的信心，美国股市在经历了大幅下跌后终于在过去一周出现了止跌回升的迹象。花旗银行在2009年前两个月中实现了近一年时间以来的最高收益。我们相信无论市场如何，基本面在逐步修复，投资者该长期提升投资信心的时候。
　　
　　从经济机理看，各类行业的利润变动与销售额变动的敏感度并不一样。周期性行业的利润受到销售额波动的影响较大。在当前各个市场周期股相对强势的同时，各主要市场的经济领先指数也都在触底反弹，经济先行指数的反弹与股市中的周期股反弹几乎同步。
　　
　　从历史规律看，周期性股票的反弹往往标志着股市从最低谷开始复苏。因为，周期性股票反弹往往也是经济有望触底的一个标志。不过，整体股市(包括周期性股票)的反弹并不是一帆风顺的。如果观察历史上诸多的经济危机，可以发现股市走出底部需要具备两个条件：一个是经济预期指数开始走好，另一个是流动性开始泛滥。
　　
　　统计显示，近期新成立的股票型基金合计资产规模接近80亿元，并且这部分资金将于近期集中建仓，从而对部分估值较低的蓝筹股构成买盘支持，与此同时，老基金近期亦明显加仓。据测算，上周开放式基金连续第四周仓位上升，样本内开放式基金平均仓位自前一周的70.15%大幅上升76个基点，平均仓位为70.91%。更进一步的数据显示，目前货币及信贷增速仍继续维持着增长态势，资金充裕局面并未出现大的变化。从2月份M1及M2增速来看，基本符合市场预期：2月M2余额为50.71万亿元，同比增长20.48%，比上月高出1.69个百分点，维持升势不变;M1余额为同比增长10.87%，已经出现掉头向上势头。
　　
　　对于市场中存在的投资机会，我们认为与政策密切相关的板块将保持热度。主要包括与投资直接相关的机械、建筑建材、交运设备等。短期看其需求会得到一定支持。但前期的反弹已经在很大程度上包含了相关预期，因此这些行业反弹行情的持续性将取决于是否新的超预期因素加入。至于持仓品种，建议关注银行、地产、有色等近期表现活跃，基本面较为稳定，量价配合又较为理想的品种，以及部分基建、新能源等强势题材品种，前提是成交换手活跃，有大资金的参与。