要素价格改革:“升级版中国经济”的关键词之一

    要素价格改革将推动节能环保,而这正是“升级版中国经济”的核心关键词之一。我们考察了中国即将或正在进行的各项要素价格改革,根据它们的核心投资逻辑为您整理了一个潜在受益股票池。

    铁运价改

    铁路改革是个长期的过程,一般要经历5至10年的过程。中期看运价有望提升50%以上,长期看以市场为导向实行灵活的浮动价格机制有望建立。

    水价改革

    从经济性角度看,最看好再生水发展前景。污水处理费仍有提升空间,但污水处理厂无法直接受益。水价改革受益标的:兴蓉投资、碧水源、津膜科技。

    煤价改革

    煤价市场化或使合同煤占比较高企业受益;成本刚性上涨下自有铁路和盈利好的公司或相对收益。

    电价改革

    若水电价改顺实施,后续新建外送水电项目较多的公司将率先受益。电价改革受益标的:国投电力。居民阶梯电价全国推广,开展需求侧管理。厂网一体化的电力公司将率先受益,天然气价改

    建议关注如下几类公司:垄断省内天然气管网资产,具备价格谈判能力的公司,如陕天然气和湖北能源等、拥有城市管网特许经营权,能够在城市供气价格上涨过程中获利的公司,如深圳燃气、长春燃气等公司。天然气价格上涨能有效刺激上游投资增长,可以关注天然气勘探开采相关上市公司。

    间接受益要素价格改革:节能设备

    未来高效电动机装机容量将爆发性增长,高效电动机的推广是大势所趋。推荐投资标的:卧龙电气。日益显著的节能效益助推高压变频器发展,高压变频器提高能源效率,未来高压变频器市场容量稳定增长,推荐投资标的:合康变频。智能表计是未来能源计量的发展方向,推荐投资标的:金卡股份、新天科技。

    对水泥与化工相关上市公司的影响

    我们还分析了要素价格改革下,水泥、化工等行业上市公司受影响的不同程度。