| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2010年07月12日 10:35 |
作者： |
余晓宜;张海波;李太勇 |
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本周主题与观点：
由于欧债危机的负面影响逐步被市场稀释，大多数学者认为美国经济“二次探底”可能性较小，本周IMF上调了经济增速预期，由此对经济的担忧有所缓解，对经济复苏持续性的信心有望进一步加强。国外主要股指本周扭转了下行颓势。受助于国际宏观经济形式的好转，6月份当月出口值及进出口总值均刷新2008年7月的历史记录，均创历史新高。我国本周股指扭转上周下行趋势，艰难但稳步地开启了上行趋势，市场有望步入慢牛行情。
从区域上看，得益于国务院工作会议确认西部大开发在区域发展战略中居优先地位本周板块，西部区域板块涨幅明显超越市场整体，大幅度带动整体市场上涨。从行业方面来看，家用电器涨幅遥遥领先，达到9.82%。另外纺织服装、电子元器件、商业贸易、机器设备、交运设备等行业涨幅均超过大盘。我们在分析了西部大开发的动因与启示的基础上，认为这种形势有如下持续的动力：
（1）国家西部大开发，无疑会加大西部投资力度，国家财政投资力度有望持续，这将利好机器设备、交运设备等行业；（2）西部开发，会带动西部人民消费的提升，对商业贸易、家用电器等行业形成利好；（3）国际宏观经济形势向好，继续带动出口复苏，对纺织服装、电子元器件等行业形成利好。
投资策略：
从目前中央启动的一系列区域发展计划来看，西部板块，特别是新疆、重庆等地将启动大规模的投资计划，增加西部民众收入，提升西部消费水平，我们建议超配西部商业零售业与交运设备行业。另外，可适当关注受益于西部开发税收政策的产业和公司。
（具体内容请见附件）
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