| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2009年04月07日 17:13 |
作者： |
王成 |
| |
一：近期策略观点
我们开头介绍了为什么克鲁格曼的预测一向很准（克鲁格曼主要的三个预测是97年亚洲金融危机出现，2001年后油价会大涨，2007年后美国房地产市场崩盘会导致美国经济严重衰退），分析了他简单使用的预测工具和预测原则。
对于股票市场，我们目前谨慎，不过市场的情绪在，这体现在换手率的高涨上，但是我们担心这个高涨持续时间会很短。
我们分析了目前投资者理想中的经济复苏和我们“客观”分析的经济复苏的差异，我们提示风险，特别是我们在调研了一些省份的投资计划后。如果需要每个省份今年政府工作计划的整理列表，请给张林昌发邮件索取。
另外投资者乐观之处在于通胀预期，我们对此也很谨慎，我们也研究了70年代美国的滞胀（特别是资产类型的比较和市场中行业表现的比较）以及对目前通胀以及美联储政策的看法。
前期市场上涨，空头翻多买高BETA的股票，目前市场创前期新高，如果空头翻多，则一定会买银行股，因为相对安全。但是我们认为的2300－2500的上半年顶部，目前判断还是有效。
二：近期选股思路
对于新能源公司的推荐，我们坚持推荐有业绩支撑且增长的公司，我们对众多仅概念性的公司非常谨慎。
最近全球奢侈品销售惨的一塌糊涂，不过由于国内汇率强劲，销售情况尚可，因为金融危机，海外典当行业出现从来没有过的兴旺，不过从国内上市的典当行公司来看，业绩很一般，看来我们的困难还不严重。
综合来看，在整体经济开始从底部步入复苏过程中，多数中上游行业景气度仍处于底部区域。行业景气有望高位延续的行业只有医药与食品制造行业。而行业景气有望率先从底部复苏的行业也有所增加，主要是：化纤、通信设备、电子设备、电力、石油加工与炼焦、家具制造、服装等行业。(具体内容请见附件)
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
