| 来源： |
招商证券研发中心 |
发布时间： |
2009年08月13日 14:33 |
作者： |
王丹妮 |
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基金市场份额规模减小 资产规模略增
截至2009年二季度末，中国基金市场已成立证券投资基金总数达到480只，发行在外的基金总份额为22045.45亿份，比一季度末下降了1.66%。截至6月30日，全部基金的估计净资产总值为22372.61亿元，相比一季度末基金净资产总值增加了15.07%。资金继续流向偏股型基金2009年二季度期间，除指数基金和ETFs基金发生了净申购之外，其余各类基金均发生了不同程度的净赎回。数据显示，二季度期间低风险基金份额继续下降，高风险基金份额总数继续上升，继续呈现资金由低风险基金流入高风险偏股型基金的趋势。
偏股型基金收益喜人
截至2009年7月31日，主动投资的偏股型基金（含封闭式、股票型开放式和混合型开放式）最近一季的平均净值增长率均为正值，增幅介于22.67%～31.52%之间；近半年净值增长率在42.35～60.31%之间，近一年净值增长率在20.84%～32.06%之间。数据显示，随着今年以来基础股票市场的回暖，各类主动投资的偏股型基金近一年的单位净值增长率平均值均已由负转正。
股票仓位创新高主动投资
偏股型基金二季度平均股票仓位78.81%，较上季末上升7.05个百分点。封闭式基金平均仓位75.48%，上升7.97个百分点。
股票型和混和型基金的平均仓位分别为85.77%和72.45%，提高了7.4和6.26个百分点。二季度A股市场承接一季度强劲涨势，偏股型基金继续大幅加仓，目前仓位已创出历史新高，显示基金整体对后市预期高度乐观。各类基金仓位离差缩小也说明基金对于宏观经济走向和市场趋势的预期分歧逐步减少。
行业配置向积极型深化
二季度基金前五大重仓行业为金融服务、房地产、机械设备、采掘行业和金属非金属。基金对行业配置的调整主要体现为：增加了金融服务、房地产、采掘三大行业的投资比例；而食品饮料、医药生物、公用事业、商业贸易等防御性行业则遭遇连续减持。行业配置风格向积极型进一步深化，反映了基金整体对于经济复苏的预期持乐观态度。
各行业超、减配方向
二季度基金超比例配置了金融服务、房地产、商业贸易、采掘行业、食品饮料等行业；减配的主要行业有：综合行业、纺织服装、电子行业、石油化工、信息技术、交运仓储、公用事业等。其中，对金融服务行业的配置由上季末的超配1.96%大幅提高至超配6.91%。(具体内容请见附件)
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