| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2009年07月27日 14:42 |
作者： |
胡卓文;高子剑 |
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我们对基金的行业配置以及股票配置做了比较详细的分析，我们认为观察这一季度的基金表现我们得到以下结论。
1.同时观察行业配置的集中度和基金重仓股的持股集中度，数据显示都较一季度有所上升，都体现出了基金集中投资的特点。一季度基本上是小盘股表现很好，而在二季度，基金的资金大部分流向了金融保险等大盘股中，其中以银行股最多，而市场风格在这个季度也是从小盘股切换到了大盘股上，显示了基金成功的判断了市场风格。
2.基金对于行业和股票的轮换速度仍然很快，并且体现出和行业配置相同的特征，非金融服务类股票中，除了贵州茅台，其他股票均被调出前10大重仓股，并且被金融服务业股票所取代；被调出前10大重仓股的股票（特变电工）则成为了前十大减仓股票中的一员，可见基金调换的力度之大。
3.二季度基金的增持的三个行业是金融保险行业、采掘业和房地产行业；减持的三个行业是医药生物行业、机械设备行业和化工行业。体现在增持股票和减持股票上，银行股几乎占据了增持股票中的全部。
4.前十大增持股票为；民生银行、兴业银行、招商银行、万科A、中国平安、浦发银行、工商银行、交通银行、建设银行和西山煤电；前十大减持股票为华夏银行、上海机场、东方电气、海油工程、攀钢钢钒、金风科技、中兴通讯、盐湖钾肥、中信证券和特变电工。
(详细内容请见附件)
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