| 来源： |
光大证券研究所 |
发布时间： |
2011年08月18日 14:03 |
作者： |
程磊;张力扬;王席鑫 |
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撰写时间： |
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1、投资思路
1）化工行业观点：
近期硝酸、环氧丙烷及下游聚醚、磷矿石等产品继续走强，上游原材料价格普遍回调。受浓硝酸涨价影响较大的是金禾实业。环氧丙烷长期向好趋势确立，看好滨化股份。
磷矿石作为稀缺资源，相关保护政策出台预期将成为磷矿石价格和相关公司股价上涨的催化剂，关注云天化、兴发集团、湖北宜化。短期原材料价格下跌，利好偏下游的类消费板块，如民爆（久联发展、雅化集团）、塑料（沧州明珠）等。
2）个股观点：
在市场震荡的情况下，建议配置白马股，逢低买入新技术、新材料和类消费股等长期投资标的。白马股标的：湖北宜化、滨化股份、烟台万华、三友化工；新技术标的：东华科技、鼎龙股份；新材料标的：海利得、沧州明珠。
2、投资模拟组合
根据宏观、中观和微观的判断，结合具体个股的具体情况，考虑到不同股票的流动性特征，我们构建本周化工基本模拟投资组合如下：
建议标配，中国石化(20%)、湖北宜化(20%)、兰太实业(20%)、烟台万华(20%)、滨化股份(20%)
（具体内容请见附件）
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