| 来源： |
国联证券研发中心 |
发布时间： |
2011年03月14日 14:57 |
作者： |
韩星南 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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事件：
2011年3月11日13时46分，日本发生9级地震，震中位于日本本州岛仙台港东130公里处，震源深度24千米，东京有强烈震感，地震引发海啸。
点评：
电子企业工厂调测、停电和物流配套是震后主要影响。日本是地震频发国家，其工厂抗震标准较高，但此次地震强度达到9.0级，部分建筑仍然受损，且电子行业生产线大多是高精密生产线，震后需要重新调测，直接经济损失可能不大，但停工检测影响大。另外，因地震、海啸和核电站放射性物质泄漏的多重影响，电力供应和物流均遭重创，对企业的运营影响大。台湾921大地震数据看，工厂产能恢复约需2周，收入下降超过10%，日本当前情况更为严重。
短期介入直接替代和间接受益产能转移企业。建议介入电容电感企业（日本是主要的电容电感出口国之一）、玻璃基板企业（旭硝子、电气硝子和康宁在日本的工厂可能受损）和液晶面板企业（索尼、夏普工厂可能受损），建议介入芯片封测企业（加快产能转移）。
短期回避直接出口日本、间接受累日本核心部件缺货的配套厂商。受日本地震影响，大陆部分企业将面临直接或间接冲击。直接冲击：日企配套厂商；间接冲击：因核心部件缺货，导致的整机缺货，间接影响其他部件供应商。建议暂时回避数码相机配套厂商（因尼康受损）和触摸屏供应厂商（因东芝受损，导致短期智能手机和平板电脑出货量受冲击）。
正面影响企业：江海股份（002485）、法拉电子（600563）、顺络电子（002138）、彩虹股份（600707）、京东方A（000725）、通富微电（002156）、华天科技（002185）、长电科技（600584）。关注受负面冲击可能出现的超跌机会。
（具体内容请见附件）
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