| 来源： |
信泰证券研发中心 |
发布时间： |
2010年11月11日 15:22 |
作者： |
王晞 |
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三部委的指导意见，对医药行业结构调整做了明确的要求，提出具体目标。
对于基本药物，提出要“贯彻落实《关于建立国家基本药物制度的实施意见》，适应基本药物不断扩大的市场需求，增加生产保障供应。进一步规范基本药物生产流通秩序，推动基本药物生产企业的兼并重组，促进基本药物生产向优势企业集中，鼓励其采用新技术、新设备进行技术改造，提高基本药物产品质量和供应保障能力。基本药物主要品种销量居前20位企业所占市场份额应达到80%以上，实现基本药物生产的规模化和集约化。”??我们认为，这对于基本药物生产企业中的龙头公司有利。政府可能通过招标采购政策倾斜，促进基本药物向大企业集中。重点推荐：哈药股份、白云山、科伦药业等等。
对于化学药，鼓励“研发满足我国疾病谱的重大、多发性疾病防治需求的创新药物，争取有10个以上自主知识产权药物实现产业化。抓住全球仿制药市场快速增长及一批临床用量大、销售额居前列的专利药陆续专利到期的机遇，加快仿制研发和工艺创新，培育20个以上具有国际竞争优势的专利到期药新品种”。
针对目前国内医药企业数量多，实力弱的局面，《意见》提出要“鼓励优势企业实施跨地区、跨所有制的收购兼并和联合重组，促进品种、技术、渠道等资源向优势企业集中。通过扶优扶强和在市场竞争中优胜劣汰，显著提高企业规模经济水平和产业集中度，医药企业数量明显减少，医药百强企业销售收入占到全行业的销售收入的50%以上，形成一批具有国际竞争力和对行业发展有较强带动作用的大型企业集团。支持中小企业向“专、精、特、新”的方向发展，形成大型企业和中小企业分工协作、协调发展的格局。”??我们认为，医药行业的整合可能掀起新高潮，大型企业做大做强，小企业做专做精，改变现有小而全的局面。
《意见》提出调整区域结构，重点发展东部“长三角”、“珠三角”和“环渤海”成为具有国际标准的三个综合性医药生产基地。而中西部地区发挥资源优势，发展特色鲜明的专业性生产基地，积极承接产业转移，严防化学原料药生产向环境承载能力弱的地区转移和低水平产能的扩张，形成东、中、西部优势互补的布局，促进区域医药经济协调发展。
《意见》提出要进行出口结构调整。“转变出口增长方式，抓住世界仿制药市场快速增长的机遇，扩大制剂出口，特别是增加面向美国、欧洲、日本等世界主要医药市场的销售。筛选具有比较优势的制剂产品，加快开展国际注册和生产质量体系国际认证，建立国际营销渠道，培育自主品牌。支持有条件的企业“走出去”，在境外投资设立制剂工厂，直接面向终端客户。通过政策引导和扶持，推动50家以上制剂企业通过发达国家的GMP认证，制剂在药品出口中所占的比重达到20%以上。”
我们认为，出口转型将是未来几年的重要主题。近几年，有一批优秀企业通过或正在进行规范市场的GMP认证；同时国际上一大批专利药到期，也刺激仿制药市场发展；此外，全球都面临医保费用高的问题，各国政府都鼓励采取仿制药，这些因素都将促进中国仿制药走向国际市场。我们重点推荐：恒瑞医药、海正药业、美罗药业，建议关注华海药业、健康元、京新药业等企业。
（具体内容请见附件）
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