| 来源： |
招商证券研发中心 |
发布时间： |
2010年10月08日 14:35 |
作者： |
彭全刚;侯鹏 |
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撰写时间： |
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本周京能热电转发了控股股东京能集团的资产注入承诺，为消除同业竞争，三年内集团煤电资产将注入上市公司，这与我们之前的判断是一致的。京能集团资产优质，盈利能力强，集团的承诺是公司未来成长的保证，在集团支持下，公司发展空间广阔，我们维持“强烈推荐-A”的投资评级，目标价15元。
本周上市公司信息。内蒙华电召开董事会，审议批准了公司《关于合资建设上都三期工程的议案》，京能集团也加入出资参与建设上都三期工程。吉电股份白城发电分公司#1机组（1×60万千瓦）顺利通过168小时试运，正式投入运营。兴蓉投资拟非公开发行1.4亿股，收购集团自来水公司100%股权，打造供排水一体化水务集团。
本周行业信息。我国电力工业发展实现新跨越，全国电力装机容量突破9亿千瓦。电力央企6500亿元投向山西，晋电外送扩大电力市场容量。环保部发改委曝光八家电厂违法超排二氧化硫。新兴能源产业规划有望年底出台，2011-2020年累计直接增加投资5万亿元包括核电和水电，除此以外，可再生能源投资将达到2-3万亿元，风电约占1.5万亿，太阳能2000-3000亿。
九龙电力战略转型环保公司，政策支持空间广阔。9月20日，九龙电力发布公告，拟向大股东中电投集团定向增发1.85亿股，收购9个电厂项目的脱硫资产，以及相关在建项目的后续投入。收购完成后，公司将转型为一家科技环保上市公司，享有国家政策支持，并依托集团资源优势，未来成长空间广阔。对本次非公开增发，请参考我们的点评报告《九龙电力（600292）-战略转型环保公司，政策支持空间广阔》。
京能热电发布公告，集团承诺整体上市，未来发展空间广阔。9月30日，京能热电转发控股股东京能集团的承诺，为消除同业竞争问题，三年内将煤电资产注入上市公司，这与我们之前的判断相符。京能集团拥有岱海、上都、三河、托克托等优质电厂股权，盈利能力强。在集团的支持下，京能热电未来发展空间广阔。对京能热电的详细分析，请参考我们9月11日发布的深度报告《京能热电（600578）-内生增长快速稳定，外延扩张空间广阔》。
（具体内容请见附件）
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