| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2010年07月05日 10:36 |
作者： |
李文 |
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投资要点
2010年1-6月，万得银行指数下跌23.31%，沪深300指数下跌28.32%，前者表现好于后者。
半数以上银行表现优于沪深300指数，但所有银行股均未获得正收益。
华夏银行（-10.47%）、浦发银行（-18.47%）、中国银行（-21.71%）等明显好于沪深300指数（-28.32%）。
无论是按PE，还是PB衡量，银行股目前的估值水平都已达到或接近历史最低水平。
银行业面对的短期问题，一是地方政府融资平台贷款问题，二是房地产贷款问题。面对的长期问题，主要是核心资本充足率提高。
我们估计2010年，14家上市银行净利润的增幅约18.64%，变化区间可能为0-30%。
行业评级：推荐个股评级：买入民生银行、深发展、南京银行，增持其他银行。
（具体内容请见附件）
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