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世纪证券研究所 |
发布时间： |
2010年02月02日 15:31 |
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“建材下乡”首次正式写入中央一号文件。中央一号文件中提出，采取有效措施推动“建材下乡”，鼓励农民依法依规建设自用住房。 “建材下乡”首次正式写入中央一号文件，这是继“家电下乡”、“汽车下乡”后，中央提出的又一刺激农村消费、扩大内需的重大举措。
政策文件草拟的补贴标准。中国建材联合会草拟的《扩大建材下乡政策及实施建议（初稿） 》 ，倾向于对农民新建住房的建材消费按一定比例进行财政补贴，农民个人按 13%的比例补贴；在县级以上和新村建设区内集中集资建房的， 按农户实际集资额的 20%进行补贴，并设置的最低消费和最高补贴限额。
“建材下乡”政策将给整体建材行业带来利好，短期内行业估值将获得提升，长期看，相关企业盈利将增加。“建材下乡”目录产品的标准以及补贴方式，尚未出台具体规定。仅就目前的信息判断，新型建材如塑钢门窗、石膏板、装饰材料领域，相对于水泥和平板玻璃等传统建材产品，可望受到农村建材消费升级的影响，获益程度更为明显。
参照家电下乡和汽车下乡的市场经验，建材类的小市值股票将得到市场较大的关注。在新型建材领域，推荐海螺型材、北新建材、斯米克、成霖股份；水泥板块，主要推荐农村市场销售占比较大的塔牌集团、江西水泥、冀东水泥；玻璃板块，主要推荐在新型节能玻璃方面快速发展的南玻 A、中航三鑫。
投资建议。预计市场将首先呈现出“建材下乡”的主题性投资机会，小市值股票将率先而动，之后随着具体政策支持方案的落定，实际受益公司将展开业绩增长行情。由于北新建材、海螺型材等公司已有不小的升幅，建议投资者不宜追高、看好长期趋势、低位建仓。
（具体内容请见附件）
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