| 来源： |
联合证券研究所 |
发布时间： |
2009年07月28日 14:58 |
作者： |
张晶 |
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事件与主要结论
7月27日，中国银监会发布《固定资产贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》），进一步规范各银行放贷行为，确保信贷资金流向实体经济和关系国计民生的重要项目。
评论
在今年4月初，银监会就已起草《流动资金贷款管理办法》、《固定资产贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》和《银行业金融机构项目融资业务指引》。本次《办法》的正式出台，是对前期工作的落实。应该说，内容上并无太多新意。
《办法》的主要看点：
1、本次正式发布的《固定资产贷款管理暂行办法》重点规范合同签订、发放与支付、贷后管理三个部分，其中“发放与支付”规定贯彻贷款“实贷实付”的理念，将贷款资金支付分为“贷款人受托支付”和“借款人自主支付”两类，规定单笔金额超过项目总投资5％或超过500万元的，应采用贷款人受托支付方式。
2、所谓受托支付，按照银监会给出的相对和绝对标准，相关贷款应根据借款人申请的贷款用途，直接支付给借款人的交易对象，即生产者，而不再是借款人本身。以此保证贷款支付到位，防止贷款被挪用。银监会人士表示，“固定资产投资”具体包括基本建设投资、更新改造投资、房地产开发投资以及其他固定资产投资四大类，而对于《办法》实施之后的成本问题，该人士强调，从量上看，各金融机构确实会增加某些业务环节的操作成本，但由于贷款挪用风险减少，贷款质量得到提高，银行业金融机构的整体效益也得到提高。
我们认为，固定资产的贷款金额数额都比较大，500万的上限并不算高。《办法》的实施是为了让贷款资金不被挪用，确保该部分贷款流入实体经济。这也是在上半年7.36亿元天量信贷的基础上，银监会实施风险管理的一步，即对下半年的放贷行为尤其是信贷流向作出规范，加强监管，避免风险的积累和叠加。
不过实际上，固定资产贷款中存在的信贷“虚增”规模是非常小的，据了解，以前四大行在这方面的监控就已经十分严格。《办法》的实施将有助于制约企业挪用贷款的行为，对商业银行而言，则是更好地从制度上提供了风险防范保护措施。
未来，银监会的工作防范信贷风险的工作还将进一步延续、落实，《流动资金贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》和《银行业金融机构项目融资业务指引》也将相应出台。
(具体内容请见附件）
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