| 来源： |
平安证券研究所 |
发布时间： |
2011年07月25日 13:58 |
作者： |
王德安;余兵 |
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美国COOPER简况：公司成立于1984年，是一家有着先进技术水平的高性能橡胶密封件制品生产企业，拥有系统的材料研发和模具设计加工能力及专业加工车间。主导产品为各类高端油封制品，广泛应用于汽车、工程机械、轴承等领域。
主要客户：美国Timken（世界领先的优质轴承及合金钢制造商）、日本NSK（日本国内第一家设计生产轴承的厂商）、瑞典SKF（轴承制造业之世界领袖）等著名轴承制造商，并为通用、福特、宝马、丰田等汽车厂商配套。美国COOPER早在1998年就通过了QS9000认证，2005年通过QS9001:2000认证。
公司规模：截至2011年6月30日，公司资产总额428.63万美元，净资产385.32万美元；公司2010财年（2009.10.1—2010.9.30）实现收入644.54万美元，净利润40.73万美元。
收购价格：美国COOPER100％股权的转让价格为800万美元。根据美国COOPER的2011年度财务预算，该公司的息税折旧摊销前利润为88万美元。股权转让款为7倍EBITDA加上账面约190万美元的现金及银行存款。
其他相关安排：本次收购美国COOPER的100%股权后，中鼎股份将完全拥有该公司的所有营运资产。收购完成后公司将继续聘任原总裁兼首席执行官ThomasGerber为公司的总裁负责日常经营管理和技术人员的培养，同时公司将派驻相关人员参与美国COOPER生产经营管理，并组织技术、管理人员赴美学习，对其先进生产工艺及技术进行充分消化吸收。
收购意义及影响：1）美国COOPER在油封产品领域具有领先地位和重要的客户关系，成功收购后将大大提高中鼎油封产品的技术能力和市场地位；2）收购完成后，中鼎股份将充分消化吸收美国COOPER所拥有的国际领先的技术工艺，带动公司油封产品的生产工艺水平和生产效率全面提升，从而提升公司的盈利能力和经济效益。3）收购美国COOPER以后，中鼎股份可通过美国COOPER在国内投资设立专业的油封生产企业，并充分利用其先进技术工艺及品牌优势，进军国内的高端密封件产品领域。
近年来公司积极实施海内外收购整合且成效显著：2008—2009年收购美国AB、MRP、BRP公司整合北美出口资源；2010年收购天津飞龙，成功进入高铁及军工配套领域。
公司前期公告拟在芜湖出口加工区设立中鼎（芜湖）国际实业公司，该新公司的设立有利于公司国际化进程的快速推进。
（具体内容请见附件）
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