| |
中国神华(1088.HK /港币34.95; 601088.SS /人民币28.27,买入)2011年4月商品煤产量同比增长25%至2,170万吨。产量的快速增长主要得益于2011年2月新收购母公司资产的贡献。4月，公司煤炭销量同比增长38%至3,210万吨。除了新收购资产的贡献，外购煤销量亦同比大幅增长73%。发电量和售电量均同比增长25%。
今年1-4月，公司累计煤炭产量同比增长19%至8,740万吨，累计煤炭销量同比增长37%至1.211亿吨。累计产量和销量数据分别相当于我们全年预测的33.9%和34.6%。1-4月累计发电量和售电量均同比增长21%，分别相当于我们全年预测的33.1%和33.3%。
我们维持当前的盈利预测，并重申对该股的买入评级。
（具体内容请见附件）
|
