| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2011年01月14日 14:59 |
作者： |
刘元瑞 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件评论
第一，4季度营业收入环比下滑，同比增速也下降，净利润同比环比都下降
公司2010年全年实现营业收入236.66亿元，同比2009年增长43.84%；其中4季度公司实现营业收入为55.92亿元，同比增长29.89%，增速低于3季度的44.44%。
第二，产量环比下滑并不明显，营业收入下降可能源于均价下降及库存上升
从产量方面来看，公司10、11月产量环比9月份低点均有一定恢复。假定12月产量维持11月水平不变，则4季度产量环比3季度仅仅是略有下降。
第三，收入下降成本上升是公司4季度净利润下降的主要原因
在4季度收入下滑的前提下，公司成本的高企是导致其净利润大幅下降的主要原因。
从矿石综合价格指数来看，4季度环比3季度有15.64%的增幅。
第四，维持“推荐”评级
预计公司2010、2011年EPS分别为0.70元和0.77元，维持“推荐”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
