| 来源： |
万联证券研发中心 |
发布时间： |
2011年01月12日 15:07 |
作者： |
冯福来 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件:
公司1月10日发布公告：公司收到中国邮政集团采购签约通知书，预计中国邮政向公司采购ATM取款机、存取款一体机设备采购总金额约为人民币9,990万元。
投资要点：
ATM中标金额和品种都不断向好。从中标金额方面来看，2010年中国邮政集团与公司签订的采购金额为6834.6万元，同比大幅增长46.17%；从中标品种方面，公司的存取款一体机销售出现重大突破，而以前公司不论是ATM销售、ATM运营还是ATM融资租赁都是取款机，这充分说明公司的技术研发水平上升到一个新的水平，有利于提高公司ATM销售业务的盈利能力。
ATM合作运营业务依然维持业绩拐点来临的观点。公司非公开增发募集资金新布放的ATM合作运营机的收入仍然处于成长期，尚未进入稳定盈利期，我们保守预计2012年开始新布放的ATM合作运营机逐渐开始进入稳定盈利期。我们维持以前观点，我们认为公司ATM合作运营业务业绩拐点已经来临，未来将ATM合作运营业务收入重新走入快车道。
ATM融资租赁业务今年开始发力。公司2010开始加大对于ATM融资租赁业务的市场开发力度，并且重点发展现金循环机，这样不断能够进一步满足银行的需求，而且还能提高公司的盈利能力。公司ATM融资租赁业务开始发力，未来在公司全部营业收入的比重会不断提高。
盈利预测与投资评级：我们坚持以前的观点，我们认为公司已经进入一个新的业绩拐点，我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.43元、0.78元和1.13元，动态PE分别为43.16、23.79和16.42，我们给予公司“强烈推荐”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
