| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2011年01月04日 14:02 |
作者： |
严鹏 |
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事件描述
近日我们调研了达安基因，重点就以下问题与公司管理层进行了沟通：
1. 公司独立检测中心的经营情况，以及未来的发展规划
2. 目前血筛市场的发展状况
3. 公司核酸检测试剂业务的经营状况
事件评论
第一，独立实验室业务仍处于网络布局阶段，明年有望盈利
公司从2003年开始创建独立检测中心，到目前为止共有6个网点，分别在广州，上海，成都，南昌，合肥，六安等6个城市，目前对收入贡献最大的是广州检测中心，2009年公司独立实验室业务总收入为7,800万元，广州中心的收入为5,000多万；上海检测中心的情况正在好转，明年有望达到盈亏平衡。成都中心已于去年10月投入运营；南昌，合肥，六安等三个城市的检测中心目前仍在筹备之中。目前公司独立实验室仍处于投资期，重点仍在网点的布局上。总体来看，目前公司独立检测业务仍处于盈亏平衡点，2011年有望实现盈利。
公司上海临检中心为自购地产，投入较大，投资回收周期较长。公司后面网点的建设吸取了上海的经验，场地以租赁为主，以轻资产进行运作。成都中心从申报到运行不到半年，速度较快。成都的销售规模上半年大概在50-70万，基本处于盈亏平衡点，如果保持增长态势的话今年将会有盈利希望。预计明年公司会继续拓展新的网点。
目前独立实验室的主要客户还是以中小医院为主，三级医院一般只会将比较偏门，医院不愿意做的检测项目交给独立实验室来做。国内临床检测业务的市场主要集中在广东省和华东地区，国内目前该项业务规模较大的公司为广州金域和杭州迪安。
第二，公司血筛试剂获批，但血筛市场启动仍需等待2010年12月14日，公司收到药监局颁发的对于血筛试剂盒的《新药证书》和《药品注册批件》，此次共有5家企业获得血筛试剂的批件，其中包括外资企业2家，国内企业3家。外资企业为罗氏与诺华，国内的3家企业为科华生物、达安基因与浩源生物。
血筛试剂的主要销售对象为血液制品企业和血站，预计市场规模在7亿元左右。血筛试剂属于PCR检测，对于技术和实验环境要求较高，如果大批量的使用需要购买检测设备，建设实验室并培训专业的操作人员，建设成本较高。
就血液制品企业而言，目前由于血浆成本在不断提高，如果再大规模的使用血筛试剂盒，无疑会加重企业成本负担。
（具体内容请见附件）
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