| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2010年12月23日 13:55 |
作者： |
刘元瑞;邹戈 |
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撰写时间： |
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第一，反倾销税率下调大幅降低了公司未来经营风险之前，资本市场对公司未来经营的最大的担忧来自国外反倾销对出口影响的不确定性，本次反倾销旅税率下调大幅降低了公司未来经营的风险，打消了市场的担忧，有利于公司估值提升。
第二，玻纤行业处在景气向上周期，业绩向上弹性巨大在业绩下行风险得到控制的同时，我们在之前的报告中已经反复强调：玻纤行业正处在景气向上的拐点上！无论是PPG还是公司的大幅提价无不验证了我们之前的判断。
从目前供需情况来看，我们认为明年玻纤产品价格仍有一定提升空间。
第三，维持“推荐”评级我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.676、1.357、1.831元（考虑到换股吸收合并后），对应PE分别为37、18、13，对于处在盈利拐点的公司，我们认为2011年业绩超预期是大概率事件，维持“推荐”评级。
（具体内容请见附件）
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