| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2010年10月29日 14:21 |
作者： |
唐亚韫 |
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2010年前三季度实现营业收入358.92亿元，同比增长36.25%，实现净利润148.37亿元，同比增长44.19%；实现每股收益0..50元，每股净资产7.01元，实现全面摊薄净资产收益率17.98%；比去年同期上升了1.61个百分点。
净息差环比继续上升了7个基本点，不过可能与某些银行的情况略有不同，主要是资产收益率的增长，负债成本尤其是存款成本方面的降低应该比较有限。
资产质量与年初相比继续实现双降，不过与第二季度末的水平相比，不良贷款余额轻微上升了2400万，不良贷款率继续下降，拨备覆盖率达到307.78%。
前三季度信贷成本继续下降，仅为0.21%，但是拨备/总贷款的比率仅为1.85%，未来的信贷政策具有一定的不确定性。
由于拨备和净息差方面略微超过我们前期的预测，我们轻微上调10年全年的盈利预测，预测全年实现净利润在180亿元左右。
维持推荐评级。
（具体内容请见附件）
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