| 来源： |
国联证券研发中心 |
发布时间： |
2010年10月26日 15:41 |
作者： |
赵心;滕亚兰 |
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公司2010年前三季度实现主营业务收入7.64亿元，同比增长2.30%；实现利润总额13,340.04万元，同比增长1.40%；实现净利润9,826.79万元，同比增长16.85%。公司前三季度年实现每股收益0.761元。
点评：
公司业绩基本符合预期。公司前三季度实现每股收益0.761元，其中第三季度实现每股收益0.315元，基本符合我们和市场的预期。
毛利率水平提升是公司业绩增长的重要原因。公司第三季度的综合毛利率为27.89%，尽管比第二季度28.14%的水平略有下降，但是仍然维持在较高的水平。此外，第三季度同期有所得税调整和投资收益的影响，但两相抵消，总体上而言，三季度业绩的提升主要还是来自于毛利率的提升。预计全年的毛利率水平都将维持在较高水平。
未来关注核电设备加工业务继续放量及募投项目的进展情况。由于公司在吊篮筒体加工领域的优势，我们预计公司核电设备加工业务持续快速增长，同时随着公司定增募投项目的建设进展，公司的产能也将逐渐释放，为公司的业绩增长增添新的动力。
维持对公司的评级为“谨慎推荐”。公司三大业务板块符合国家鼓励和支持的产业方向，我们看好公司的长期价值，暂时维持原来的盈利预测。我们维持对公司“谨慎推荐”的投资评级。我们认为未来的增长潜力较好，继续长期关注公司的发展。同时，壳牌气化炉项目目前尚未有何进展，而一旦启动，将成为公司业绩超预期的因素。
（具体内容请见附件）
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