| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2010年10月11日 15:16 |
作者： |
卢媛媛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
投资要点
浙江永强是国内最大的户外休闲家具及用品ODM制造商。主营业务产品为户外休闲家具、遮阳伞、帐篷三大系列，主要通过大型超市、品牌连锁店销售，主要销售地区为欧洲及北美等发达地区。2009年公司户外休闲家具国内出口排名位列第二、遮阳伞出口排名第一，帐篷排名第四。
公司设计研发位于国内领先水平，与境外优势企业差距逐步缩小。稳定的255家国际客户体系，细分化、本土化市场拓展战略。规模优势有效化解市场波动，逆市增长。
浙江永强未来的战略规划是整合上下游产业资源，实现全产业链运营。除了募投项目，公司还计划在未来几年构建一个全球物流系统，帮助客户实现零库存运营，与客户分享物流环节的利润，从而进一步加大对行业利润以及终端的控制力，进而成为全球户外休闲家具及用品行业的霸主。
我们保守估计公司2010－2012年每股收益为1元、1.32元和1.81元，综合考虑公司所处行业地位和属性，对应公司2010年业绩，我们给出的市盈率区间为25倍－35倍，建议询价区间为25-35元。
风险提示：作为一个出口型企业，请投资者重点关注公司汇率波动、出口退税政策变动风险；谢氏父子四人为公司实际控制人，本次发行前，其直接和间接持有公司85.84%股份，发行后仍持有公司64.38%股份，投资者须警惕其损害公司以及其他股东的利益。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
