| 来源： |
招商证券研发中心 |
发布时间： |
2010年08月31日 14:58 |
作者： |
贾祖国;孟群 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
上半年EPS0.12元，同比下降26%，主要受三期A开业的影响：2010年上半年主营收入4.24亿（YOY -3.2%），归属母公司净利润1.21亿（YOY-26%），EPS0.12元，主要是受国贸三期A开业前费用增加影响；
物业出租情况延续了2009年下半年的趋势：出租率提高，商铺租金大幅上涨，但写字楼和公寓租金有所下降。上半年写字楼平均租金354元/平米/月，同比下降5.1%环比下降2.8%；写字楼出租率98.2%，同比提高1.6%和2.4%；商城平均租金871元/平米/月，同比上升14%环比上升10%；商城出租率96.3%，同比下降0.9%环比下降0.2%；公寓平均租金187元/平米/月，同比下降11.5%环比下降5%；公寓出租率84%，同比上升11%环比上升9%；
三期A已于8月30日开业：公司已于2010年8月取得三期A的竣工验收备案，并在8月30日举行了国贸全面开业20周年暨国贸大厦开业庆典，到2011年国贸收入和利润将比2009年翻一番；
业绩预测与投资评级：预计2010-2012年EPS分别为0.15元、0.58元和0.79元。按明年25倍PE估值，目标价14.5元。维持“强烈推荐-A”的投资评级；
风险提示：国贸周边写字楼、公寓供给可能抑制租金的上涨。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
