| 来源： |
华泰证券研究所 |
发布时间： |
2010年03月04日 15:30 |
作者： |
肖晖 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
厦门三维丝环保股份有限公司（以下简称三维丝）是一家专注于以合成化纤为基料的袋式除尘滤料细分市场领域的专业化公司，具备较强的行业竞争优势和良好成长性，是袋式除尘器核心部件——高性能高温滤料研发、生产和销售的行业龙头企业，其产品以高性能高温滤袋和滤毡系列产品为主，主要应用于电力、水泥、垃圾焚烧和钢铁等行业领域。目前公司拥有年产200万平方米专业袋式除尘滤料的生产能力，预计2009年各类滤料的总产量将超过130万平方米，2008年位列中国高温滤料行业的第四名，市场占有率7%左右。
三维丝所处的高温滤料行业是环保设备制造中非常细分的市场领域，行业不仅受益于整个环保产业的快速成长，同时由于其自身优越的产品特性和不断增强的功能替代性，使得行业不仅发展迅速而且市场空间巨大。目前高温滤料在电力市场的需求规模最大，为行业未来发展提供了基础保障，水泥和垃圾焚烧市场的需求增长迅速，为行业未来发展带来了更大驱动力。
技术研发和专业服务是公司的核心竞争力：核心的生产技术使公司能够提供高品质高性能的产品，核心的应用技术则使公司能够不断满足客户个性化的需求；与消费驱动和市场主导行业特点相适应的“顾问式服务”和“定制化生产”模式使得公司不断满足客户个性化需求。
公司始终专注于高温滤料产品领域，未来的发展重点在于保持电力市场的持续增长，并积极拓展水泥和垃圾焚烧应用市场。
募集资金项目有助于解决公司产能瓶颈，进一步提高产品品质、性能以及技术研发实力，顺应行业发展趋势。募集资金项目将于2011年上半年投产，到2013年完全达产，随着未来形成产能的逐渐释放和市场的不断拓展，预计2009-2011年公司滤料销量将分别达到135万平方米、200万平方米和300万平方米。
行业突破后的爆发式增长以及以市场为导向的专业技术研发和服务能力是三维丝未来几年保持50%左右增长的核心动力，我们预计公司2009-2011年实现每股收益分别是0.43元、0.64元和0.93元。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
