| 来源： |
兴业证券研发中心 |
发布时间： |
2009年08月28日 16:26 |
作者： |
王晓冬;王嘉 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
投资要点事件：
公司公布半年报显示，2009年度上半年公司实现营业收入2.71亿元，比去年同期减少58.08%，实现营业利润0.42亿元，比去年同期增长109.76%，实现净利润0.31亿元，比去年同期增长107.56%,EPS为0.03元。
点评：
公司2009年业绩同比发生巨大的变化，主要原因：2008年末完成了资产置换，本期数不包含资产置换的损益..上半年公司推盘量较低，导致中报营业收入和预售款较低。但是，在7月和8月，鲁商广场、常青藤、御龙湾、鲁商蓝岸国际、蓝岸丽舍相继推盘，实现约22亿的销售收入。同时，国奥城项目将整体交付国电一栋写字楼，实现销售收入约5亿。
在不考虑增发的情况下，我们预计公司09年至11年EPS分别为0.45、0.77、1.1。考虑到公司RANV值8.1元，我们维持公司“推荐”评级，给与6个月目标价14.6元。（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
