| 来源： |
山西证券研究所 |
发布时间： |
2009年08月04日 13:53 |
作者： |
熊晓云 |
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撰写时间： |
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纯资源型企业，享受铜价上涨。四川西部资源控股股份有限公司（西部资源）原名为绵阳高新发展（集团）股份有限公司，公司于2008年12月完成了重大资产置换，剥离了原有的绵阳资产经营管理有限公司并注入了甘肃阳坝铜业有限责任公司，主营业务也由房地产开发和工程建设转变为铜矿采选业。目前公司的主要产品为铜精粉，其余产品为伴生组分产品，业务范围均集中在甘肃地区。
09年上半年，公司实现主营业务收入3,675万元、净利润2,376万元，EPS为0.14元；期间获得债务重组利得1742万元，计入营业外收入，贡献了当期净利润的73%。
铜资源少，产能规模小。公司主要经营主体为全资子公司阳坝铜业，旗下资产主要有阳坝铜矿、杜坝铜矿以及油坊沟-铁炉沟铜矿的探矿权。目前阳坝铜业累计探明铜矿石保有储量为469.83万吨，铜金属量10.4万吨，平均品味2.47%。
目前的生产主体是阳坝铜矿和杜坝铜矿，各有一个日处理能力为300吨的选厂（分别在2007年8月和2008年4月完成技改），年处理矿石规模为18万吨/年，铜金属量为0.42万吨左右，规模较小，铜矿产品主要供应给白银有色。
公司计划在铁炉沟也建设一个300吨日处理能力的选矿厂，铁炉沟的品位较其它两个矿低，为1.61%。预计2010年该矿投产后每年新增铜金属的产量约1,300吨。初步预计公司的年铜金属产能在2011年可能达到近0.6万吨。（详细内容请参阅附件）
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